謝佳穎 傳授陸股投資點金術(2015-09-25 16:10:36 理財周刊 | 洪寶山)

近期亞洲股市、匯市面臨雙重考驗，大中華股市也無法倖免，股民瀰漫在一片低氣壓之中。儘管行情不好，投資人不妨趁此機會沉潛、進修，累積自己的投資功力，等待下次行情到來時，再大展身手。

而近一兩年台灣投資的新趨勢轉向中國股市，但陸股大起大落的特性，總讓人膽戰心驚。為了解開投資人的疑惑，節目特別邀請到縱橫兩岸股市的財經講師謝佳穎，分享前進陸股的要訣，並透析陸、台股的未來趨勢。
陸股起飛 股民躍躍欲試

擁有豐富投資經驗的謝佳穎，過去曾任職於投顧業，並出版多本股市專業書籍，同時也是財經節目的來賓之一，對於台股的熟悉程度不在話下。但又是什麼樣的改變，讓他踏入中國股市呢？他透露，在因緣際會之下，於二○○二年在中國出版了第一本財經書籍，二○一一年再出版第二本書，也在中國打開知名度，進而成為講師。
談到中國股市的現況，他分享，中國擁有世界第一大的人口數，同時也可反映在股市、期貨的成交量上，舉例來說，滬深三百指數期貨的成交量曾經一天達到一千億人民幣，光一個期貨指數就超越台股整體成交量。
其實，中國的股市發展較期貨慢，但是因為投資人對股市的熟悉度較高，因此，在成交量部分，股市仍是勝過期貨。
由於股市的投資機會多，因此，現在中國投資人對於財經更是求知若渴，謝佳穎透露，去年上海電視台第一財經頻道主持人就曾經特地到台灣，與幾位分析師吃飯，用意在於希望邀請台灣的財經講師到上海發展，可見中國的股市仍存在潛力。
但台灣人的身分敏感，中國證監會規定，港澳台人士不能參與財經節目，只能教學，因此，大部分是以講座為號召，仍吸引不少台灣的專業講師到對岸淘金。

台、陸股差異大 投資避踩雷

去年陸股開始起漲，許多中國股民紛紛湧進股票市場，也吸引不少台灣投資人的目光。相較於以前，現在中國的經濟更加開放，要到對岸投資股票也不困難，為全球股民帶來投資機會。除了投資中國基金或ＥＴＦ，現在投資人可以直接到中國當地開戶，就可以利用網路下單，參與中國股市。
資金前進中國，現在已經相對容易，「早期我丈人要把錢拿回中國，都要透過衡陽路上的銀樓，就是地下金融管道。現在台灣的一些銀行已經有在中國設分行，因此要把錢匯到中國更加簡單，而且是合法管道。」謝佳穎說。
其實，中國的證券法是參考台灣證交法，所以兩地的系統類似，但不同的是，中國對於金融秩序的管制較為嚴格，一旦違反金融秩序，最嚴重可能會被判死刑。近期上海就有一位培訓老師，因為違法而被判刑十年，並且罰款七千萬人民幣，刑罰相當重。
另外一個差異點是，兩地股民在投資態度上有些許不同，在台灣投資人較有風險意識，若不幸投資失敗，累積一段時間後，或許又有本錢可以再進場投資；中國股民則常常把一輩子的積蓄押注在股市，輸贏是往往一翻兩瞪眼，嚴重的甚至賠上性命。
了解中國的投資習性後，要如何正式參與買賣呢？謝佳穎表示，台灣人要投資中國的股市或期貨，首先要準備「三證」，包括台灣身分證、台胞證和暫住證。多數人對於暫住證可能不熟悉，一般來說，是找飯店幫忙開身分證明，但各區規定略有不同，現在皆可透過券商協助處理，相當便利。

陸股投資「眉角」多

投資陸股想要全身而退、持盈保泰，就一定要先了解投資的「眉角」，謝佳穎提出四點讓投資人參考：

第一，中國的期貨波動很大，容易出現期貨商品跌停的狀況，幅度在五％至六％之間，在台灣則較為少見。

第二，中國期貨的結算價和多數國家不同，幾乎只有中國，開盤價是參考前一天收盤前最後一小時的成交量加權平均。

第三，中國的股市和期貨的成交量相當驚人，光是滬深三百股指期貨就曾創下一天千億人民幣的成交量。

第四，台股各類股中有分類指數可以參考，但陸股沒有，且陸股檔數和種類繁多，因此，投資前務必做足功課。

謝佳穎分析，與台股相較之下，陸股在指數部分更加複雜，舉例來說，目前中國股指期貨最重要的指數有三個：第一是上證五○指數，主要是大型權值股，如金融和石油類股等；第二是滬深三百指數，精選出上海和深圳證交所三百檔權值股；第三是中證五百指數，以中型股為主。另外，現在許多中國股民也很熱中投資中小型指數和創業板指數。

陸股回檔 反映經濟降溫

近期亞洲國家匯率紛紛出現走貶，尤其人民幣的貶值幅度，更讓市場感到訝異。探討背後原因，謝佳穎認為，人民幣採浮動匯率，主要動機是，中國想主導人民幣貶值。因為今年第一季中國ＧＤＰ僅六．九％，保七失敗，由於股市是經濟的櫥窗，因此，經濟成長放緩也直接反映在股市表現上。

陸股今年以來經歷大起大落，如雲霄飛車般的走勢，給投資人帶來震撼教育，但在大波動的背後，也意味著有投資機會。對於投資人關心的陸股表現，謝佳穎利用技術分析的角度提出對未來的看法。

「陸股從二○○八年的六一○○點開始下跌，直到一六○○點左右才止跌，指數幾乎跌了五分之四，儘管二○○八年出現反彈，但也只漲了半年，到了三四○○點位置便拉回。」
至於未來的走勢，謝佳穎說，這波漲勢是從一九○○點起漲，漲到最高五一七八點，七月回檔至三三七四點，本波下跌指數已跌深，剛好約是一半的回檔幅度。

從波浪理論分析，假設一八○○點到五一○○點是主升段，本波拉回到第四浪三三七四點，幾乎和二○○九年八月時的指數三四七八點重疊，意味著第五浪型態難以立刻發動。
另外，從長線指標ＭＡＣＤ來觀察，ＭＡＣＤ在六月二十六日跌破零軸，而零軸代表的是ＭＡＣＤ指標中的多空位置，破零軸意味著會有反彈波出現，未出現反彈則代表未來趨勢將轉空。

目前上證指數必須要觀察的壓力在四三七九點，以及上方缺口四二五七點，換句話說，指數需克服的壓力平均落在四四○○點。

以現階段走勢來看，預估指數將落在三三○○到三四○○間整理，短期內壓力難以快速突破，接下來可觀察中國十月提出的十三五計畫，是否能改善經濟結構，帶動股市表現。

台股走勢 整理時間恐拉長

除了陸股之外，投資人也相當好奇，近期疲弱的台股未來怎麼看？謝佳穎說，台股這波漲勢是從二○一一年十二月的六六○九點起漲，漲到八一七○點；然後回檔到六八五七點，再上漲至九五九三點；接著，二○一四年十月指數回到八五○一點，之後一路漲到今年四月的一○○一四點，剛好分成五段。

但目前大盤已跌破去年十月的起漲點八五○一點，盤勢並不樂觀，預估整理時間可能長達十八個月，操作上宜更加謹慎。

《理財周刊》發行人
戰勝自己的恐懼，克制無謂的貪婪，你的人生自然寬廣無限。

謝佳穎
經歷：
1.內政部金融投資研習營講師。
2.中華民國企業經理人學會講師。
3.中視、非凡、東森財經台台股分析師。
4.鉅亨網台股主筆室、飛狐(奇狐)證券軟體顧問、日盛投顧投資經理人、元大投顧協理、寶來投顧協理、鳳凰衛視台股分析師。
著作：《主控戰略K線》、《主力控盤操作學【簡體版】》、《主力控盤操作學》

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