交銀國際發表研究報告，指信義光能(00968.HK)減值及匯兌損失拖累去年業績，不過供應大幅收縮加上需求回升，3月光伏玻璃價格強勁反彈，預計3月起組件月產量有望恢復至55GW，而目前玻璃月產量不到50GW，3月2毫米玻璃價格漲幅高達每平米2元人民幣或17%，測算將使公司玻璃毛利率回升至約12%。儘管盈利大幅回升，但公司希望行業現時的良好供需走勢維持更長時間，5月前不會考慮點火，即使部分其他企業選擇近期點火，3個月的爬坡期也將導致短期供應剛性，因此預計本輪漲價有望持續較長時間。公司列賬貨幣由港元改為人民幣(下同)，該行對信義光能今年至2027年各年盈測分別為22.1億元、33.2億元及39.3億元。而2月10日國常會研究化解重點產業結構性矛盾政策措施，政府層面明確光伏供應方面改革意願，預計具體政策有望近期出爐。由於供應面改革確定性及市場整體估值提高，將目標價由4.04港元升至4.28港元，維持「買入」評級。(vc/da)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 00968
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