瑞銀研究報告預期，京東健康(06618.HK)今年上半年強勁的營收增長(按年增24.5%)動能，將延續至第三季度(增長超過20%)。不同產品類別的成長趨勢將持續，藥品帶動整體成長；自有及第三方成長均顯強勁；受惠強勁廣告營收增長及產品銷售毛利率輕微擴張驅動，預期第三季度毛利率按年提升。瑞銀表示，由於京東健康O2O門市擴張過程中，有更好成本管理及支出更高效，預計今年調整後營業利潤僅下降1至2億元人民幣(先前指引為3億元人民幣)。瑞銀略微上修全年營收增長預測，從20%以上升至21%至22%以上，調整後淨利潤應較原指引高出1億至2億元人民幣，又認為其藥品電商業務應保持高於同行的成長速度。 瑞銀以2027年預期市盈率/調整後盈利29倍為目標價基礎，意味2027年市盈增長率1.2倍，予公司12個月目標價78.5港元，評級「買入」。(hc/u)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 06618,86618
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