《大行》交銀國際升京東物流(02618.HK)目標價至10.1元 首季業績好於預期阿思達克財經新聞 (2024-05-20 13:47:20)

交銀國際上調對京東物流(02618.HK)目標價，由9.5元上調至10.1元，基於預測市盈率15倍，為行業平均水平估值，維持「中性」投資評級。

該行指，京東物流首季收入按年升15%至421億元人民幣，高於該行及市場預期4%。外部收入佔比69%，按季基本持平，內單增速15%，高於該行預期的8%。客戶結構調整和規模效應推動毛利率按年升3個百分點至7.7%。調整後淨利潤及利潤率為6.6億元人民幣及1.6%。

該行指，公司上市以來首次在首季度實現盈利，得益於業務結搆持續優化及營運效率提升，利潤大幅超出該行預期的6,900萬元人民幣。該行微調收入預測，上調今年經調整後淨利潤8%，預計調整後淨利潤率2.2%，該行認為公司通過精細化營運、規模效應，淨利潤率有望好於指引上限。外部一體化業務收入增長仍然滯後，新客ARPU提升仍需時間。(fc/k)~

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