交銀國際發表研究報告指，網易(NTES.US)首季度收入按年增長7%至269億元人民幣(下同)，符合市場預期。調整後淨利潤錄得85億元，按年增12%，超出市場預期2%。營銷費用按年增38%至40億元，對比2023年第4季的43億元。遊戲、端遊及手遊收入分別按年升10%、跌15%和升19%，遊戲毛利率按年提升2.8個百分點至69.5%。有道、雲音樂及創新業務收入按年增20%、4%及6%，毛利率按年跌2.8、升15.5及8個百分點。
報告提及，網易520遊戲發布會披露10多款新遊信息以及30款遊戲更新計劃。遊戲新品品類跨越MMO、二次元、射擊、動作，終端覆蓋手遊、PC及VR領域。
該行基於端遊短期調整對收入的影響，下調公司2024年收入2%，預計2024年公司遊戲收入增10%。該行亦微調利潤預測，其中下調遊戲業務利潤部分被其他業務盈利改善所抵消。基於2024年18倍遊戲業務市盈率不變，將(NTES.US)目標價從127美元下調至117美元，網易－S(09999.HK)目標價由194港元下調至182港元，維持「買入」評級。(vc/w)~
阿思達克財經新聞
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