川普2.0猛出招 滙豐投信看好AI、基礎建設！ (2025-02-05 00:02:00)

川普重返白宮，一上任就密集拋出關稅新政策，不但讓相關國家忙著應對，也讓全球投資市場投入一波波震撼彈。滙豐投信認為，預料川普內閣將頒布一系列行政命令，涉及貿易、放寬規管和行業政策等，將為全球投資市場增加不確定性，建議投資人現階段以多重資產策略應對後續市場波動。

投資主題方面，滙豐投信投資長韋音如表示，滙豐投信特別看好人工智慧(AI)、基礎建設兩大主題，原因在於川普2.0時代的關稅政策，對AI產業的衝擊相對有限，因為AI供應鏈不僅具備高成長潛力，亦可有效抵禦政策風險，能成為投資人佈局的重要選項。隨著AI技術應用範疇從醫療到金融、製造等領域全面開花，未來幾年AI產業將迎來黃金成長期。

同時，川普預計擴大美國本土基礎建設計畫，放寬石油與天然氣開採限制，推動能源開採、儲存設備和輸配送管線的投資需求，因此能源基礎建設股將直接受惠。另，有鑑於資料中心等科技產業加速發展以及美國製造回流，也將進一步推動電力與水力需求成長，帶動公用事業穩定成長，預期基礎建設板塊將在川普新政下將迎來利多。

滙豐投信投資長韋音如說，在川普新政初期，政策的不確定性可能加大市場波動，建議投資人應將債券納入核心配置，例如將低波動債券納入以參與各國央行寬鬆政策的資金浪潮。

歷史數據顯示，在聯準會降息後進場布局債券，若將布局時間拉長，以時間換取空間，債市有機會締造不錯的表現。

韋音如總結，2025年，市場波動性可能會更加大，如何平衡風險和回報，將成為資本市場主要焦點。而在內外部需求挑戰的夾擊下，各地經濟狀況參差以及川普因素皆讓投資環境暗潮洶湧，投資人可特別關注那些需要加大寬鬆政策的經濟體及市場。不過整體多數新興市場仍充滿機遇，投資人宜謹慎應對，並透過多重資產策略捕捉市場輪動機會，亦必須根據川普2.0新政靈活調整策略，以確保不同板塊能在新政策環境中持續成長，為投資組合提供防禦優勢與長期增值潛力。