招銀國際研究報告指，貝殼-W(02423.HK)第三季收入按年增長2.1%至231億元人民幣(下同)，符合市場預期；同期非公認會計準則(non-GAAP)淨利潤13億元，按年跌28%，但仍較市場預期高5%。雖然行業整體不利環境持續，公司核心房屋交易業務的市佔率仍有提升，且營運效率有所改善。該行料家居裝修及房屋租賃業務的盈利能力改善亦有助於推動2026年非公認會計準則淨利潤復甦。
該行將2025至27年收入及非公認會計準則淨利潤預測下調6%至16%及9%至11%，貝殼美股(BEKE.US)目標價由22.6美元降至20.7美元。不過，該行料2025年非公認會計準則淨利潤按年料跌24%後，2026年將按年回升28%至70億元。
另外，股東回報有所提升將支持估值，同時該行看好公司在核心業務的領導地位，預期新業務發展有序推進，有望推動收入及盈利長遠上行；維持「買入」評級。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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