謝金河：高雄概念股出列 (2018-11-29 先探投資週刊 文／謝金河)

一場緊扣人心的九合一大選正式落幕，選民表達對執政黨執政績效不佳的憤怒，用選票重重教訓了民進黨，造成民進黨在選戰中的大挫，執政黨丟掉了執政二十年的高雄市，堪稱是重中之重，再加上台中市長林佳龍慘輸二十萬票，民進黨在六都之中只剩兩都，過去藍營勢力跨不過濁水溪的神話也被打破，很多人關心，這場選戰對台灣會造成什麼變化。

股市在選後第一天開盤，加權指數以上漲九八．○六收盤，這顯示選民正在期待韓國瑜勝選的「貨出、人進、發大財」的期待，尤其選後第一天，韓國瑜與鴻海郭台銘熱線三個小時，陸客團開始啟動，股市開始期待陸客效應的利多。

選後什麼股票漲最多？觀光類股最火紅，這其中以高雄為腹地的華園飯店連拉兩支停板，跌到五．四五元的六福也拉了兩支停板，國賓飯店、遠雄來、雄獅、鳳凰旅遊、五福、燦星旅皆漲，顯示市場對韓國瑜當選後陸客來台、觀光業會好的期待。

高雄房市甦醒了

另一個是地產業，選後鄉林建設董事長賴正鎰公開表示台灣房市會好十年，我覺得太樂觀，因為租稅制度下，台灣房地產短線炒作稅負很重，而長期持有的稅負也不斷加重，房地產投資成本代價愈來愈大，未來只剩自住的價值，不過對高雄來說，房價低就是最好的屏障，台北市的豪宅一坪二、三百萬，高雄的豪宅二、三十萬，大約只有台北的十分之一，韓國瑜在高雄颳起旋風，對低迷很久的高雄房市有一定的推升力。

最具代表性的是，京城建設在十月已從十八元漲到二五．七元，似乎是春江水暖鴨先知，在高雄也有推案的遠雄建設也有不小漲幅，未來「高雄概念股」也許可以形成股市焦點，像是林義守旗下的「燁」字號，如果楊秋興出任副市長，林義守可望如魚得水，重新再展風華，這是地方政治生態的重組，會衝擊到股市。

而從整個台灣來看，這次選舉結果泛藍陣營大獲全勝，韓國瑜第一時間喊出籌組「兩岸工作小組」，迎向「九二共識」，代表了台灣正在靠攏中國，這些年兩岸關係不佳，台灣總體經濟數字表現並不差，但是底層社會經濟表現並不好，很多農民、漁民、觀光業者都苦不堪言，這次選舉等於是集體意志的宣洩，他們希望改變現狀，因此向九二共識低頭。

但是今年中美貿易戰開打，這也等於是逼迫台灣在中、美兩邊選邊站，這次選舉結果等於是台灣全面倒向中國，這對台灣來說，也是一個無法想像的風險，選前韓國瑜猛打高雄「又老又窮」，ＡＩＴ高雄辦事處長出來說高雄又美又好，台北ＡＩＴ處長也出來警告中國四處製造假新聞，台灣要當心，但是選民仍然不予理會。

選後美國紐約時報第一時間發出示警：台灣恐成倒向中國的第一張骨牌，紐約時報指出，這次台灣大選總共有超過一萬個職位，而十五個縣市首長是走親中路線，紐約時報表示，台灣有親中的媒體集團，外部勢力可以操弄公眾輿論，中國也懂得利誘台灣勞工，再用各種利益吸引台灣年輕人，中國在台灣取得巨大成功，國民黨從堅定反共政黨變成親中政黨，以這次選戰中的優勢，中國將加劇對台滲透，美國已正視到資本主義民主國家在亞洲正加速赤化，這個訊號值得注意。

市場都在看川習會

換句話說，在中美貿易戰中台灣選邊站，而且是選擇站在美國的對立面，最壞的情況可能台灣跟中國成為美國產業制裁對象，台美交流會受影響，這對科技產業的衝擊可能十分巨大，這是台灣要小心的地方，但是選票是一張張投出來的，選舉的結果決定台灣的方向，大家只能共同承擔。

對民進黨來說，這次敗選後，下一次總統大選只剩下十三個月，小英政府如何盡快調整自己腳步再站起來，要看民進黨有沒有辦法痛改前非，過去兩年執政，民進黨忘記了選民期待，改革過程中有太多自我感覺良好的堅持，於是謙卑執政變成傲慢執政，像是小英出手代表作「一例一休」，一開始就把台灣帶往困境，改革者與被改革者雙輸，年金改革後造成消費力減弱，政府也沒有配套措施，加上用人失當，圈子愈來愈小，終於引爆民怨，造成這次選舉的失落，很多綠營支持者看到選舉結果都驚呆了，大家原本只是想給民進黨打一個巴掌，這回打得太大力，把牙齒也打掉了，如果民進黨能拿掉執政的傲慢與僵固，也許還可以贏回選民的心，台灣的政治風向變化的速度愈來愈快速，贏家很容易一夕變輸家，也印證了水能載舟覆舟，得意的人要引以為戒。

選後台股終究要回歸基本面，第一個變數是即將上演的G20峰會，大家正拭目以待，川普與習近平會不會在這場峰會上讓緊繃的中美關係找到台階下？從美國副總統彭斯在ＡＰＥＣ與習近平針鋒相對，這幾天川普又揚言對Apple課稅，造成Apple股價急跌，這幾天微軟市值已經超越Apple，重登全球第一大市值寶座，蘋果的壓力漸增，這也使得美國道瓊、Nasdaq回檔壓力加大，美國大市值企業現在只剩微軟、Apple仍站在八千億美元以上，Amazon、Alphabet只有七千多億美元，ＦＢ已經掉到三千多億美元，這個市值排行榜起落實在很大，這幾天美股表現尚好，也看出市場對G20的川普、習近平峰會仍在期待，峰會會達成什麼協議，決定未來全球股市的方向，如果雙方不歡而散，股市會有回檔壓力，這是第一個觀察的點。（全文未完）

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