安聯CEO林順才 ４成股票、６成債券穩健理財術(2013-09-02 16:57:41 理財周刊 | 洪佩玲)

金融專家安聯人壽總經理林順才，金融風暴時大舉加碼金融股，結果付出巨額學費，並領悟出「刀子掉下來千萬不要貿然空手接，不然手都會被砍斷。」現遵守資產配置四成股票、六成債券的穩健理財原則。

蘇力颱風來襲這天(七月十二日)，下午宣布放颱風假，大部分人趕回家忙著做好防颱工作，記者則依照原定時間前往採訪安聯人壽新上任總經理林順才，因近期忙於到德國總部開會，他在台停留時間不多。

接掌安聯人壽 退休前最後一戰

乍見面，四十八歲的他，一襲淺藍色系襯衫配上黑色西裝褲，休閒不失莊重的俐落穿著，具有年輕質感，掛著爽朗的笑容，展現新官上任的熱情與親和力，感染力十足。

這一天，也是林順才上任安聯人壽總經理一個月時間，這是他人生第二次當上ＣＥＯ；四年前，他接手燙手山芋國際紐約人壽，如他所說：「當時還年輕，想法有點衝動吧！」

從接手後不到一年時間，國際紐約人壽在台分公司開始處於待價而沽的渾沌狀況，為了穩定軍心，加上為了快速熟悉環境，一手掌握大小事情，以行事決斷聞名的他，改為借力使力，身段因此柔軟不少，每天第一個到公司上班，最後一個離開辦公室，並且親自下鄉到全省通訊處，對業務部隊精神喊話。

而國際紐約人壽也在今(二○一三)年四月順利由台新金控接手，在國際紐約人壽服務四年任滿一年，林順才也順勢提出辭呈，「如真要說，這段時間讓我身心俱疲」，他深深吸口氣說道。

有別於外商壽險頻頻出走，安聯人壽近一年積極深耕台灣，共增資二次，總金額達新台幣二十四．五億元，六月十七日宣布新任總經理林順才上任，並宣布併購?豐人壽概括承受基準日訂於六月二十一日。林順才表示，上任後首要任務就是順利推動?豐人壽整併，及「?豐銀行保險商品十年獨賣協議」兩個專案。

再次到外商公司安聯人壽就職，不只是林順才壽險生涯再次奮力一搏，更是最後一次的豪賭，四十八歲的他，準備帶領安聯人壽做一場「敗部復活戰」，畢竟以投資型保單為銷售主軸的安聯人壽，二○○八年金融海嘯元氣大傷，去年開始有慢慢回升之勢，林順才準備以「不成功便成仁」的武士右翼精神，讓自己壽險生涯有個漂亮的完美結局，因為準備五十五歲前退休的他說：「我年紀大了，沒有年輕時的幹勁及活力了」，因此，可能沒有再一次的機會了。

在台成立十八年的安聯人壽，二○一二年全年總保費收入逾五一二億元，排名國內前十大壽險公司，林順才的加入，對安聯人壽來說的確堪稱一大突破。從壽險業這幾年的生態來看，等於宣告了安聯人壽在地化的模式，尤其歷經這幾年外商公司陸續出走台灣，造成保戶對外商壽險公司信心不足。

精算師出身 務求解決「利差損」

為了展現德商安聯集團立足台灣的決心，二○一一年將總部辦公室搬遷至台北市核心信義計畫區，今年更是排除以往「阿都仔」擔任總經理的標籤，找來了「港仔」林順才擔任總經理。

大學畢業就投入壽險業的林順才，回顧二十五年壽險生涯可說是一路順遂，三十九歲那年決定來台發展，擔任ING安泰人壽業務長，他的行事作風和領導風格具備開拓者性格，又願意放下身段與人溝通，與業務員對話凝聚向心力，對於壽險業台灣沒有人比林順才更清楚。

由於壽險業生態的轉換，以往壽險業總經理都是業務背景出身，亞洲金融風暴後利率驟跌，壽險公司的資金投資報酬率，已經無法達到早期承諾保戶的利率水準，二○○四年利率更跌落到歷史低點，股市、房市低迷不振，「利差損」問題嚴重困擾壽險業界，為求獲利，新上任總經理不但得注意成本控管，還要從資金運用下手。

近年來壽險業接任的總經理多半具備精算、財務背景，「精算師代表的是成本控管，成本控管代表不造成負的價值。」而有精算師背景的林順才，順勢搭上這波熱潮。

除了保險工作事業，林順才對於自身投資理財與退休規劃也很有心得。現年四十八歲的他，已經做好了個人退休金的規劃。「四十三歲以前，我投資過房地產、炒過股票。但金融海嘯之後，我決定返璞歸真。」林順才說。

投資港股失利 轉換成功投資契機

四十三歲那年，林順才在股市付出巨額學費，「過去我認為做股票要像獵豹一樣，重重一擊，狠狠咬一口；現在的我意識到賺錢要像爬樓梯，慢慢的，才能把財富累積起來。」林順才為自己的投資理財，做了懇切深刻的結論。

二○○七年，因朋友在香港里昂證券服務，介紹他買中國鋁業股票，短短六天股價就大漲一五○％，看到傲人的投資報酬率，他不像一般人高興地進場加碼，反倒認為「這趨勢不合理」，毅然提前賣出手中持股。他認為，一檔股票如果二、三天就漲二、三成，都是市場過熱的跡象。

於是重新調整持股方向，由於在金融業服務多年，林順才自認對金融股有著莫大的信心，金融海嘯期間看到銀行股狂跌，他心想股價便宜，「逢低進場就是賺錢好時機！」於是在?豐股價三十幾港元、花旗五十美元、AIG集團一百美元時大量買進金融股，沒想到不到兩天股價持續狂跌。

但他認為那是谷底反彈的時間點，於是大量加碼進場，沒想到隔天慘跌，「我徹夜難眠啊！」於是在花旗股價跌到剩個位數、AIG集團股價二．五元時決定陸續停損，問他：「總共投資多少錢？」他笑說：「至少有五百萬港元吧！」至於虧損幅度約總資本的五○％，記者粗估至少慘賠了千萬元以上。

領悟停損重要性 調整資產配置

林順才從港股慘賠教訓悟出，「刀子掉下來千萬不要貿然空手接，不然手都會被砍斷！」每次操作股票都像是賭上身家的林順才，金融海嘯來襲的那一刻，他資金滿位入股，可想而知，輸得一塌糊塗，就像是一輛跑車飛走了！

那瞬間，林順才意識到自己曾經賺了這麼多錢，居然都沒有守住，人生一切歸零！認真檢討在股市慘敗的原因，林順才發現，「最大的關鍵就是沒有設停損停利點。」以前總是貪心的想狠狠撈一票，把槓桿擴到最大，沒想到輸得更慘。

他領悟到，投資股票其實與基金一樣，要設立停損點，逢低大量加碼也不見得是明智之舉。他開始思索資產投資屬性要重新配置及調整，有別於金融海嘯前資金部位全壓在股票，目前資產配置四成在股票、六成債券。

43歲後 投資法則穩健中帶積極

他透露，因為工作太忙，沒時間短線投資，幾年前才發覺有配息功能的債券，尤其兩年前開始投資公司債，目前年配息率都有高達六～七％，是適合長線投資標的。

林順才不僅核心部位看景氣，挑選個股的策略也跟著大趨勢走，目前他手中個股只有兩類─銀行股、電信股，他分析，景氣處於上升階段時，國民消費勢必成長。林順才的四成股票部位幾乎都放在陸港股，例如中國移動及?豐銀行，他認為，?豐銀行這幾年營收獲利概況很好，不論配息或是股價都很穩定。

另外，他提到隨著智慧型手機普及，網路、寬頻建設大量鋪設，帶動中國專屬的社群、聊天商機，看好大陸的行動電話市場成長空間仍很大，身為電信股龍頭的中國移動，手中流動資金高達五千億人民幣，前景值得留意。另外，景氣走升，房地產市場也會受惠，因而投資一檔不動產信託基金，其餘「一小部分就考驗自己的眼光，投資博弈個股。」

至於保險規劃，林順才人生第一張保單是出社會四年後買的，當時單身的他，怕自己萬一發生意外，連累父母，於是在預算有限下，認為定期壽險保費便宜且保障高，每年保費約幾百港元。而結婚後隨著小孩出生，家庭保單規劃重新調整，他說大都是保障型商品，例如壽險、重大疾病險及醫療險。

他認為，每個年輕人都應該及早做好長期的理財規劃，其中「穩健」兩個字是關鍵。

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