【林宏文專欄】三星電子出了什麼問題？該怎麼救? 我給韓國媒體的建議Knowing新聞 (2024-11-11 09:30:00)

最近，我因為《晶片島上的光芒》韓文版出書，也受韓聯社的邀請去首爾演講，事前先接受韓聯社的採訪，韓國記者除了關心台積電的成就外，也詢問我對三星電子的觀察與建議，我想把一些訪談的內容與各位鍶科技的讀者分享。

三星電子向來是南韓最重要的企業，但近來則出現經營危機，南韓媒體問我，高頻寬記憶體（HBM）目前主導權被SK海力士掌握，至於晶圓代工與台積電差距更加拉大。此外，三星電子內部還提出需要改善組織文化的必要性，包括加強溝通等，他們請我比較三星與台積電，並建議三星若要克服當前危機，需要在哪些方面做出改善。

我回答南韓媒體說，我觀察三星電子的時間很長，雖然不敢說我非常了解三星，但十二年前我寫過一本書《商業大鱷Samsung》，就是談三星的競爭策略。當時是三星最強大的時候，把台灣產業打得很慘，台灣的DRAM及面板產業，都在那時出現鉅額虧損或破產下市。

TSMC: The Secrets of the Worlds Dominant Leader."韓文版 韓聯社/“思考的力量”出版社供圖（圖片嚴禁轉載複製）

不過，如今似乎有一點風水輪流轉，三星面對不小的考驗，我個人分析三星面對的危機，是以下幾個因素造成的。

第一是中國崛起直接衝擊三星，因為中國有很多產業都與三星正面競爭，例如手機、面板、記憶體等，中國大陸推動以本土產品進行全面的進口取代，衝擊最大的就是三星。台灣因為沒有手機品牌，宏達電（htc）早在十多年前就已退出市場，另外面板與記憶體產業規模也在十多年前就大幅削減，如今反而沒有太大受傷。

第二個原因是AI快速進展，改變了半導體競爭的版圖。由於台積電在邏輯IC上大幅領先，並且以先進封裝技術CoWoS，將輝達的GPU與SK海力士的HBM封裝在一起，這個由台積電、輝達、SK海力士聯手的三方結盟，三星被排除在外，因此導致HBM的技術與量產都被SK海力士超越。

第三點是，三星前會長李健熙於2020年病逝，之後由李在鎔先生接手，這段時間也是美中科技戰、新冠疫情、供應斷鏈及地緣政治變動最劇烈的時刻，但李在鎔此刻又深陷醜聞與訴訟，導致三星內部重大決策延遲，整體策略協調性出現問題。

第四點是比較少人提及的，但我認為也相當重要。2019年日韓因二戰徵用工的賠償爭議，日本展開對南韓禁運三項重要材料，當時三星生產良率受到衝擊，也導致後來良率下降及先進製程落後，與台積電的差距更加拉大。

以上四點是我歸納三星電子可能面臨的內外部挑戰，三星可能需要針對這些挑戰，分別找出解決之道。

我認為，南韓與台灣的產業發展模式相當不同，台灣以代工為主，自有產品及品牌都不強，但是台灣一直緊跟著美國矽谷，矽谷有什麼想法，台灣就為其實現，包括生產晶片或AI伺服器。當客戶成功，台灣才會成功，不論是台積電、鴻海或廣達，都是類似的商業模式。

但三星是從產業上中下游全面佈局，從品牌、零件到製造都自己做，戰線很廣也很長，因此當產業出現大變動時，三星的挑戰當然很大。尤其是當今產業競爭的環境，已逐漸從「一家獨好」到「大家共好」，結盟是最重要的主軸，三星也需要為此做出一些改變。

我認為，三星過去很成功，有很強的凝聚力，也有很多轉敗為勝的經驗，即使現在三星遭遇一些挑戰，但我相信沒有人敢看輕三星的實力。張忠謀說三星是formidable（可畏的），我不曾聽過他用這個字眼去形容其他對手。

此外，我也不覺得現在看起來很強大的台積電，未來就完全沒有危機。台積電的國際化步伐遠比三星晚很多年，員工組成也幾乎都是台灣人，不像三星擁有很高比例的國際人才。目前台積電到美日德等國投資，要與大國往來並爭取機會，這對台積電來說，都是過去不熟悉的工作，這些投資案也可能成為未來經營上的挑戰。

台積電董事長魏哲家曾說過，他看Jim Collins（美國管理學家）的書，提到一家好公司為何會滅亡？最常見的就是CEO變傲慢了，忘了自己是誰，因此瘋狂地擴張，結局當然就很慘。驕兵必敗，不管爬得再高，都可能摔下來，台積電必需更謙虛地面對挑戰，尤其是地緣政治及逆全球化帶來的國際營運上的各種難關。

不過，如果要我說，三星可以向台積電學什麼？我覺得，台積電的企業文化，為客戶赴湯蹈火的精神，與客戶互相依存的共好哲學，還有讓每位員工都能發揮創業家的精神，這可能是現階段的三星，可以多加揣摩參考或學習的。

此外，南韓記者也問我，三星電子日前第三季財報會議上暗示，將與台積電攜手發展HBM業務的可能性，還表示將縮小對晶圓代工的投資規模。這可能是三星對作為整合元件製造商提供一站式服務（turnkey solution）的策略進行調整。詢問我對此有何看法？

我的回答是，三星電子縮小晶圓代工的投資規模，我的推測應該是製程技術良率不夠好，客戶下單不多，因此產能利用率不高。對於晶圓廠來說，太多的設備機台空閒出來，會有很大的財務及折舊壓力，因此需要適度減少產能。

至於三星電子想加強與台積電合作，主要是目前AI晶片已進展到SoC與HBM要封裝在一起，目前SK海力士與美光，都和台積電與輝達有比較密切順暢的合作，這也讓SK海力士一舉在HBM超越三星。

我相信，三星一定很想改變這個對自己很不利的競爭態勢，不過，我認為這還是牽涉到我前面說的，三星布局了所有產業，對每個產業都不放過，也因此在很多產業上與客戶處於競爭的狀態，這對贏取客戶的信任感來說，會遇到很大的困難。

在地緣政治的當下，信任感是最重要、但又最難以量化衡量的核心價值，三星要惦量一下自己的「被信任」指標，去做最深刻的調整與改變。

總結來說，三星電子要如何因應這種困局，如何贏得客戶的信任，內部確實是要好好思考，外人很難為其做決定，但三星電子確實需要做出適度的策略調整。

科技應用變化莫測，AI時代來臨，對半導體、伺服器等資訊產業帶來的巨變，可以說幾乎沒有人可以預期到，也沒想到台灣可以成為全世界AI發展的中心。

回想十多年前，台灣經歷了一段慘烈的「四大慘業」衝擊，除了DRAM、面板被南韓打敗，LED及太陽能產業也幾乎被中國大陸的低價競爭擊垮，當時我寫<三星大鱷Samsung>那本書時，心裡都覺得，台灣電子業是不是就要滅頂了，要敗在南韓與中國大陸的手下了。

可是，也因為這些考驗，台灣在各種錯誤中學習，降低自己做得不好的標準產品，其實四大慘業都屬於這種類型，差異化不大，靠大量投資及經濟規模就能取勝，台灣很難在這樣的產業與韓國或中國大陸競爭，如今朝向邏輯晶片代工及複雜的伺服器發展，終於又找到自己最能發揮的核心事業。

這個過程其實耗費了台灣很多的心力，如今陷入苦戰的三星，或許可以從這個角度來理解台灣，還有如今站在世界舞台中央的台積電。

因此，我也做了一個簡單的結論，電子產業規模愈來愈大，合作結盟已成為常態，不太可能一家公司做全部的事，就像中國也不可能所有事情都要做，只有聚焦自己的核心事業，才能在激烈的競賽中突出。

南韓與台灣同在美國組建的Chip4-美日韓台陣營中，如何把握這個歷史給予的時代機遇，如何讓兩國的產業發展走出自己的特色，這應該是我可以給南韓讀者一個誠懇的建議吧！