統一投信總座董永寬：債券第三次低點機會來了 適時配置讓資產更健康！ (2024-11-19 17:50:49)

「債券進場甜蜜點的機會又來了！」統一投信總經理董永寬說，過去這一年，已經出現兩次甜蜜點，第一次是去年10月，債券價格出現低點，事隔半年，今年4月又在低點，事後來看，長期債券價格平均反彈都有10％，現在又過了半年，10月、11月又有低點，機會又創造出來。

基金經理人出身的董永寬，是資深的操盤人，後升任主管帶領統一投信研究團隊與基金經理人，對於盤勢有極高掌握度。長期看著市場趨勢變化，董永寬認為，投資不變的道理，就是耐心，抱住好的股票或基金，就有機會獲得好報酬。

董永寬舉例，統一投信有80多歲的台南客戶，50多歲時開始單筆投資統一黑馬基金，當初投資2百萬元，如今已經倍增到5千萬元，比去年又增值了1千萬元，就是有耐心的長期投資。

董永寬說，為孩子投資，是很適合的方式，因為不會輕易賣掉，如果是為自己投資，可能比較會進進出出，不見得能長期抱牢。他也特別提醒，年輕人盡量不要當沖，因為虧損的機率很高。

董永寬認為，川普當選後，大家對降息預期打折扣，時間往後延，幅度縮小，不如原來預期，所以債券價格出現修正，但這反而製造買點。

董永寬說，好的產品，只有價格時間的問題，買來勝率會高，尤其，債券是資產配置，在適當時機配置，會讓資產更健康，股票畢竟波動大，不能全壓在股票上，股債平衡的概念，應該是越來越多人所能接受的。

「以前，債券是法人的天下，直到近年，有了債券ETF，一般散戶也有機會進場投資債券！」董永寬說。

統一投信看準投資人需求，推出統一ESG投等債15+ETF（00966B），透過四大篩選步驟，聚焦ESG評分佳的BBB級長天期公司債，第一步是鎖定美元計價公司債，第二步則從流通性、到期時長及信評等方面，精選票面利率高於4.5%，且為已開發國家發行的BBB級長天期公司債。

第三步重點關注債券發行人的ESG表現，先排除爭議性較大者，再擇優挑選MSCI ESG評級為BBB以上，且排名前75%的發行人。

前三步挑選出優質成分債後，第四步將投資組合採市值加權排序，每月會重新檢視成分債發行人的ESG評級變動，進行權重加減權。若發行人的ESG評級上升，其成分債投資比例將增加至原本的1.25倍，遭降評的企業所發行的債券，投資比例則乘以0.8倍，但同產業的投資比例不得超過15%。

00966B基金經理人張美媛(如上圖左，統一投信提供)表示，00966B追蹤指數不僅精選BBB級長天期公司債，具備利率相對較高且違約率相對低的特色，還加入ESG篩選因子和ESG升降評加減權機制，可以深化ESG投資效果，讓投資組合具備更強的風險抵禦能力。另外，在全球ESG趨勢推動下，ESG表現優異的企業，發行的債券也相對更有機會獲得資金青睞。

「明年，主動式ETF開放後，統一投信也會來推出相關產品！」董永寬自信地說，他對00966B有信心，也相信統一投信有堅強團隊，優秀的基金經理人，屆時，將推出主動式ETF，提供投資人選擇。