2025年債券ETF靠領息 法人建議這樣選 (2024-12-25 06:08:00)

債券ETF好不容易反彈，但沒想到昨天再度下跌，反彈只有一日行情，讓投資人不免失望。資產管理業者建議，債券投資人除密切關注例如通膨和失業率的變化等總經數據，研判聯準會政策走向，也應透過長期持有，將債息收入做為主要目的，換取對債券價格上漲的期待。

大華投等美債15Y+(00959B)經理人郭修誠表示，分析美國聯準會最新政策，本次降息循環可能重演1995年的緩降息步伐，因此以往利率下調對長天期債券的影響將限縮。根據彭博數據觀察，今年初以來至11/30，相較於長天期美公債，長天期投等債的總報酬相對較穩，原因就是債息的收入較多。

郭修誠說，從歷史經驗來看，在這樣的降息環境中，持有長天期、高票息的投等債投資人，除可享相對穩定的息收外，還需要更長的時間才能實現額外的資本利得，但就總報酬與波動度來看，仍相對具有吸引力。

美國聯邦基準利率自2023年來到高原區之後，市場便引頸期盼美國聯準會釋放降息訊號，台灣投信業者也先後發行債券ETF，近期又以BBB級的長天期投等債為主，吸引不少投資人陸續布局，期待賺到資本利得。

集保統計至12/23，目前在台掛牌的債券ETF已近百檔，今年以來發行11檔；債券ETF總規模從年初的2兆台幣成長到近3兆台幣；受益人數部分，統計至12/20，共有近200萬人，較年初增加82%。