中銀國際發表研究報告，預計安踏體育(02020.HK)去年純利按年升29%，意味去年下半年純利增長將相對持平。回顧過去，零售環境的挑戰以及與奧運會等活動相關的更高費用對盈利造成壓力，但認為上述影響在今年或不再顯著。該行表示，據安踏行政總裁最近的媒體採訪，預期安踏將保持進取態勢，核心安踏品牌將通過推出更多新子品牌來推動增長。該行將公司目標價由107元升至112.8元，維持評級「買入」，並調整其對2024年至2026年的每股盈測介乎4%至7%。中銀國際表示，由於安踏旗下核心品牌及Fila去年零售銷售未達目標，同時又強調關閉更多門店，預期管理層在提供2025年收入指引時將更加謹慎。該行的基本情境為安踏品牌達高單位數的按年增幅，Fila品牌達中個位數的按年增幅。該行認為公司將更加重視海外業務擴張，但由於處於初期階段，這可能會帶來毛利壓力。(vc/da)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 02020,82020
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