台股上漲348點！近十年Q4上漲機率9成 法人看好今年作帳行情 (2024-11-22 21:18:41)

台股今天止跌反彈，在台積電上漲近3％帶動下，指數猛漲348點做收。展望盤勢，法人認為近十年台股Q4上漲機率高達9成，是全年度上漲行情最佳的一季，加上12月一向為集團作帳時期，因此從長線來看到明年，台股行情都可樂觀期待，靜待後續盤勢氣氛轉為熱絡。

法人動向部分，本週依舊只有投信法人連續第25週買超270.95億，外資與自營商雙雙調節台股，外資本週賣超502.45億，自營商減持109.69億，連續5週賣超，三大法人合計賣超341.19億。

國泰投信表示，Q4台股迎接科技新品備貨旺季，統計近十年台股各季度平均漲幅，Q4上漲機率高達9成，是全年度上漲行情最佳的一季，因此選擇一籃子股票可分散風險的ETF，是較佳投資策略，其中，高股息ETF可因應日常現金流，適合做為核心資產配置。

國泰投信投資長鄭立誠表示，隨著Q4基本面復甦，預估今、明年台股企業獲利成長年增率皆達到雙位數，其中，電子產業為成長關鍵引擎，AI相關高成長動能族群，有望支撐台股後市表現。

此外，台灣高股息企業股利率優於全球及美國企業，隨今明兩年企業獲利仍呈雙位數成長，長期營運與獲利穩健的公司有望穩定配發股息、同時兼具填息實力。

國泰永續高股息(00878)基金經理人游日傑分析，00878成立以來，歷經市場多空，透過ESG選股邏輯篩選出一籃子具有成長性以及獲利能力的高息股，且選股產業分散，根據國泰投信官網，截止至10月底，00878有近4成的電子股，如IC設計龍頭聯發科、聯詠；以及國泰金、富邦金、中信金等逾2成的金融股，提供投資人在佈局權值股的同時，也能投資在低碳轉型進程上較為領先的企業。

國泰投信提醒，因應國外感恩節假期因素，MSCI指數公司之各國際標準指數與00878標的指數之母體指數：MSCI臺灣指數，本期調整生效日皆提前至11月26日，因此00878追蹤之標的指數：MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」，本次指數審核的生效日期，亦同樣提前至11月26日。

PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪表示，AI帶來的成長，明顯反映在台股與美股企業與基本面表現，像是近期經濟部公布10月外銷訂單金額554.5億美元，年增4.9%，連續第8個月維持正成長，展望第四季，有望更上一層樓，主要受益於AI需求強勁，加上年終備貨需求，至於美國則是4大雲端龍頭廠紛紛上調明年資本支出，凸顯AI投資力道有增無減。

黃新迪分析，輝達公布財報亮眼，受惠於高性能AI晶片銷售強勁，第3季EPS達0.81美元，高於預期的0.74美元，單季營收351億美元，亦優於預期的332億美元，再度映證市場對輝達推出的Blackwell需求有增無減，甚至供不應求，對於台廠供應鏈營運及股價表現可期。

目前市場對川普上台可能會帶來的不確定性，出現觀望態度，不過，黃新迪指出，雖然短線台股可能受川普公布部會首長人事案，資金將隨政策流動，然而AI長期成長趨勢不變，特別是預期2023年至2027年，半導體產業的成長性以資料中心與伺服器的年均複合成長最佳，達22%之多，對於相關供應鏈廠商不啻為一大利多。

黃新迪認為，台股現階段季線位置預期有一定力道支撐，今天大漲，讓台股下週有望挑戰月線，惟本週期貨結算後，外資空單仍有3.8萬口以上，後續仍需觀察外資期貨空單變化；選股上，未來仍可以AI、先進封裝為布局主軸，並聚焦能優先受惠的半導體測試、設備、散熱及電子零組件等高成長性族群。

永豐投顧認為，可以期待12月作帳行情，目前台股處於弱勢防守，雖然看的到2025首季AI族群業績大好，但是眼前AI領頭羊輝達及台積電股價沈潛，只能靜待盤勢氣氛扭轉；12月一向為集團作帳時期，靜待後續盤勢氣氛轉為熱絡，若要低接，建議以2025年營收成長性高或具備殖利率個股為選股標的，預估下週指數區間22,550～23,200。

「鉅亨買基金」表示，持續看好美股，個人和企業減稅政策預期刺激消費和企業投資支出，帶動美國經濟，相比其他可能面臨貿易壓力的國家，投資美股仍是相對穩健選擇；與其連動高的台股也可望受惠Q4旺季行情與年底作帳行情。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁建議，像是美股、台股這類長期向上的市場，可運用「鉅亨買基金」研發的逢低加碼機制「超底王」，有望克服追高殺低的人性弱點。回測自1995年以來使用超底王策略的累積報酬率，台灣股票為607％，美國股票達555％，美國科技股更達1268％。

此外，近期印度股市雖出現大幅度修正，但「鉅亨買基金」表示，印度SENSEX指數明年前三季度預估盈餘年增率分別為35％、38％、48％，前景可期，目前正是逢低撿便宜進場時機，加上印度股市具高波動和高成長的特性，成為超底王策略的理想應用場域。從回測數據來看，印度股票表現最佳，累積報酬率達到1598％；整體看來在高波動且長期上升的市場中，超底王策略能夠取得顯著的回報。

「鉅亨買基金」建議投資人透過平台「超底王」，鎖定長期向上的美股、台股市場，或是高波動、高成長的印度市場，持續參與市場行情，除了定期定額紀律投資，享有複利效果，再搭配自動化逢低加碼功能，不錯過市場大、小回檔機會，加速累積投資單位數，提高投資效益。