招銀國際的研究報告指，百濟神州(BGNE.US)次季產品銷售按年升66%至9.21億美元，上半年銷售額16.7億美元，勝過該行預期(相當於該行全年預測51.4%)。其中， 澤布替尼(Zanubrutinib)維持強勁銷售，按年升107％，按季升30%至6.37億美元，主要因為在美國治療慢性淋巴細胞白血病(CLL)的市場份額持續提升。該行料澤布替尼市佔率在2024財年提升，銷售額達到26億美元，並在2031年達到銷售高峰56億美元。
該行指，公司受惠於產品收入的快速增長，其經營溢利持續改善。其毛利率次季升至85%，主要是因為澤布替尼為高毛利產品及規模經濟。在強勁的銷售走勢及經營溢利改善下，料公司會在2025財年達收支平衡。
考慮到公司的近期盈利、強勁的產品銷售、未來產品的潛力，以及豐富的早期研發產品線，該行仍視百濟神州為首選股，將目標價升269.73美元升至288.93美元，維持「買入」評級。(vc/u)
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阿思達克財經新聞
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