《大行》野村降名創優品(MNSO.US)目標價至26.7美元 料上季銷售和利潤率在指引低端阿思達克財經新聞 (2025-02-24 10:23:52)

野村發表研報指，預計名創優品(09896.HK)(MNSO.US)2024年財年第四季中國銷售額將溫和增長，主要由於中國市場同店銷售額增長勢頭疲軟，料按年跌幅為低單位數；加上淨增117間門市，名創優品國內銷售額應會按年增加10%，略低於該行預期的按年增長11%。

對於海外業務，野村預計名創優品的銷售動能將在2024財年第四季持續，即預期按年增長49%，低於該行先前預測的57%按年增長。總體而言，野村預計名創優品2024財年第四季的銷售額將按年增加26%，接近公司預測按年增長25%至30%的指引下限水平，並低於該行先前預測的按年增加29%。

野村亦預料，名創優品2024財年的經調整淨利潤率將達到16%，也將處於公司指引16%至16.5%的下限水平。該行預計2024財年經調整淨利潤為27億元人民幣，略低於指引及該行估計的28億元人民幣。

展望2025財年，野村預期名創優品中國同店銷售將逐步回升，至於經營利潤率將繼續承壓。同時將2024至2026財年收入及經調整淨利潤預測，分別下調約1%及2%至5%，並將其美股目標價由28.1美元下調至26.7美元，維持「買入」評級。(js/j)~

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