《大行》麥格理維持百度(09888.HK)「跑贏大市」評級 降今明兩年盈測阿思達克財經新聞 (2025-11-19 14:42:11)

麥格理發表研究報告指，百度(09888.HK)首次公布AI賦能業務相關表現，第三季收入透明度提升，集團透露第三季AI新業務收入按年增長超過50%至約100億元人民幣，主要受新劃分三大類別AI雲基礎設施、AI應用及AI原生營銷服務所推動。

麥格理指，百度第三季核心廣告收入按年跌12%，但AI生成內容佔搜索比例持續提升至今年10月約70%，搜索業務AI貢獻度高且具變現潛力，相信搜索業務跌幅將持續收窄，認為第三季經調整經營利潤已見底。

該行將百度今明兩年經調整每股盈利預測下調19%及10%，並將百度H股目標價從164港元降至160港元，百度(BIDU.US)美股目標價由169美元降至164美元，維持「跑贏大市」評級。(gc/u)~

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