債券ETF週規模成長10強出列！00959B拿雙冠王 法人這樣看債市 (2024-10-29 16:15:14)

在台掛牌的債券ETF，近年來成為投資人新歡，總市值已接近3兆台幣，受益人數接近200萬人。觀察近一周債券ETF規模與受益人成長狀況，大華投等美債15Y+(00959B)以增幅34.66％、18.17％雙雙奪冠，顯示有不少投資人買進卡位，準備參與31日的除息。

00959B每月配息，這次是首次配息，每單位要配0.055元，以29日收盤價9.86元計算，單次配息率約0.56%，年化配息率6.69%。想要參與配息的投資人，最後買進機會只剩明（30）天，預計11月22日領到收益分配。

00959B經理人郭修誠表示，儘管債券市場受制於殖利率上升的壓力，但全球經濟趨向穩定的背景下，投資人對穩定現金流的需求顯著增加。回顧過去美國降息循環期間之長天期投資級公司債表現，若能在降息循環開始時進場，且持有期間越長，投資績效表現越好。目前利率仍處高點，降息緩步進行中，現在正是布局長天期投資等級公司債的絕佳時機點。

郭修誠指出，根據標普統計，過去30年BBB級債的違約率大約為0.19%，遠低於非投資等級債券的違約率4.9%。

近期美元和美債殖利率同步轉強，美國10年期債券殖利率更一路自3.6%彈升至4.28%，滙豐投信表示，即使短期因素導致美債出現較大的波動，但寬鬆的大方向不變，顯示長期美債利率4%以上都具有一定的性價比。因此，建議債券投資人可逢低布局，選擇以跨區域、信評為策略，除可有效分散風險，亦可追求更多元債種的回報機會。

滙豐環球高入息債券基金經理顏誌緯進一步說明，本波促使美債殖利率反彈應可歸納出以下因素：首先是此前公布的通膨與就業數據雙雙高於預期，及聯準會重申2碼的降息並非常態，因此讓市場臆測降息恐踩煞車的疑慮。再者則是擔憂「川普交易」重燃，若加大關稅貿易壁壘，恐進一步影響通膨前景表現。

但滙豐投信認為聯準會利率點陣圖顯示降息周期仍將延續至2026年，不只今年有降息2碼、明年更有4碼空間。加上歷史經驗顯示，降息週期都將壓抑債券殖利率走勢，因此長線將有利債券資產表現。

滙豐投信指出，此外，全球主要央行降息路徑明確，前10大主要經濟體中，已有7個今年啟動降息，並預期年底和明年初會進一步調降利率，或可刺激對債券資產的潛在買盤。加上自美啟動降息循環後，亞洲、歐洲公司債與新興市場債券表現相對美債強勢，債市輪動明顯，顯見全球債券提供更多元的回報機會。

看準投資人對於債券ETF的喜愛，統一投信將推出統一ESG投等債15+ETF（00966B），採月配息，設定月底領息，預計11/25～27募集繳款，發行價每股15元，聚焦BBB級公司債兩大特色，包括違約率相對低、殖利率相對高，可為債市投資人平衡風險與獲利機會。

00966B基金經理人張美媛表示，依國際信評公司Fitch統計1990~2023年資料，任意時間進場投資各類不同信評的公司債3年。其中，BBB級公司債的平均違約率僅有0.57%，遠低於非投資級公司債的6.78%。在景氣下行或系統性危機時，BBB級公司債與非投資等級公司債相比，抵禦風險的能力相對高。