用配息債基金賣屋領配息退休更樂活 (2013-06-01 Money錢雜誌 文／劉育菁)

本刊67期（2013年4月號）封面故事〈只靠配息債券基金，月領9萬退休金〉，引發許多投資人熱烈迴響，本期我們更深入介紹可長期持有的8檔債券基金、買債券基金的正確觀念，以及萬一賠錢，該如何操作？
其實，任何時候都能投資債券基金，而且只要長抱就不易賠錢。若不幸賠錢，不是產品有問題，而是投資人購買之初的觀念不正確。以下2個財經專家，他們都選擇了有配息機制的債券基金，親身體驗了：買債券基金，雖然不是賺最多，卻讓生活過得最安穩！

案 例 1

理財專家陳忠慶

賣屋領配息退休更樂活
「沒有買過債券基金，很難體會『買了安心』的美好！」這是已過著半退休生活的理財專家陳忠慶過去4個月的投資心得。

早年陳忠慶投資決策較積極，在美國及中國持有股票基金，2年前他決定把敦化南路33坪、唯一的自住屋脫手，並將賣屋後四分之三所得轉進海外債券型基金。多數人驚訝地問：「為什麼賣掉人人擠破頭想買的大安區房屋？」他總是淡淡地回答：「房子不賣就只是『不動產』！」

陳忠慶投資債券的目標很明確：第一求保本，第二要領息花用。於是他買進4檔台幣計價的海外債券基金，抱著「大錢生小錢，小錢租房子」的心態，目前每月有8、9萬元配息落袋，扣掉房租4萬元，還多出4萬多元可供花用，日子過得比以前更輕鬆自在！

先租屋再賣屋

經濟壓力很沈重
而這只是算得出的數學題，從無形的生活品質來看，大安區2房、33坪，現在租賃的文山區住宅有3房、55坪，還有千坪休閒空間，更重要的是，「我覺得自己變富有，花錢不再有壓力！」陳忠慶面露笑容的說。

身為理財專家，也可能有財務壓力。陳忠慶表示，不動產價格漲再多，沒賣掉就無法落袋運用。回想2005年離開職場時，他還揹著數百萬元房貸，當時因為不想讓銀行多賺利息，選擇10年期房貸，以致每月房貸支出將近10萬元。
一直到2010年，房價漲到相對高點，他決定賣掉市區老屋，改到郊區租屋，實踐「破產上天堂」的最高境界。

很不幸地，房子賣了2年都無法賣到滿意價位，每月房租加上房貸，需要14、15萬元現金周轉，有段時間他甚至覺得經濟拮据，最後是靠著把工作時存下的基金老本一檔一檔變現才過關，「賣掉房子的心情，就像放下一顆大石頭，一切都海闊天空！」陳忠慶娓娓道來心路歷程。

現在陳忠慶還有一筆7位數可動用現金，靠配息支付租金綽綽有餘，每月還多出了零用錢，「用債券基金生小錢的安全感，是自住屋所無法提供的。」他一再強調，房價再漲，現金流若不寬裕，也會感到貧窮。

很多人質疑：「現在買債券基金會不會太晚？」、「會不會領到本金？」陳忠慶攤開對帳單解釋，他目前持有4檔基金，有2檔是全球債券、1檔亞太債券及1檔收益平衡基金，全部都是台幣計價，不須承擔匯率風險。

賣屋大錢生小錢
基金配息當生活費
本刊以陳忠慶原先持有的大安區33坪華廈保守推估，售屋後，至少可買2千萬元債券基金，以月配息5~6% 計算，每月可領8、9萬元利息，這還不算資本利得，若加計利得，今年資產組合的總報酬有機會達到9%。
在陳忠慶的投資組合中，有1檔「固定配息」，其他3檔並不固定。觀察兩者的差別，配息高的基金、淨值變化大；反之，配息少、淨值變動小。
陳忠慶說，配息只是基金公司銷售方式，基金表現是否優異得看總報酬率，「因為領息的目的是付房租，我對配息穩定的要求勝於短期淨值波動，若淨值下跌2、3個月，可能吃到本金時，就會轉換適合的產品。」
對於想把配息當生活費的投資人，他建議最好選擇月配息、台幣計價基金，可減少匯差風險，贖回時間也較短。
長期以來，陳忠慶對退休規畫一直抱持：「退休初期吃利息、中期吃本、晚期把本吃光」的觀念，年輕時買屋強迫儲蓄，退休時賣屋領息。而在「存」退休老本初期，保守與積極的資產比重，依個人屬性不同，不妨訂為5 ： 5或6 ： 4 ；中期改為7 ： 3或8 ： 2 ；等真正退休時，就要不蝕本，如此就能享受高品質的退休生活。

◎更多精采內容請看:《Money錢》雜誌NO.69 2013年6月號