富瑞發表研究報告指，雖然中國房地產交付量基本強勁，但降價加上2022年之前收購的土地成本上升，都對發展商2023財年的業績產生重大影響。在資本開支回升和去年下半年銷售疲弱的影響下，相關公司的資產負債表可能進一步惡化。該行因應疲弱的實體市場，繼續看好華潤置地(01109.HK)。該行將2023至2025財年盈測下調21至24%。
該行預計潤地的盈利按年平穩，而中國海外(00688.HK)及萬科(02202.HK)的盈利將分別下降15%、30%。另外，該行料碧桂園(02007.HK)2023財年將錄得淨虧損650億元人民幣，並為其2024財年帶來風險。
該行表示，由於實體市場短期內好轉的機會不大，雖然內房股的估值低迷，但上行催化劑有限。該行下調中國海外、潤地、萬科及碧桂園的目標價。
富瑞發表研究報告, 對內房股投資評級及目標價表列如下:
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
中國海外發展(00688.HK) | 買入 | 23.5元 -> 16.2元
華潤置地(01109.HK) | 買入 | 45元 -> 42元
萬科企業(02202.HK) | 持有 | 8.41元 -> 6.17元
碧桂園(02007.HK) | 持有 | 0.93元 -> 0.57元
(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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