【林宏文專欄】COMPUTEX讓台灣再度成為全球焦點 從IT、NT到QT展後兩點心得分享Knowing新聞 (2024-06-11 09:40:00)

成為全球焦點的台北國際電腦展COMPUTEX落幕了，幾天來我在會場聽演講及找朋友聊，為今年的展覽盛況感到興奮，也問了許多過去不懂的產業與技術資訊。如今Party結束了，我想整理一下心得，提出幾個觀點與大家討論。

首先談大局勢的變化。人工智慧（AI）毫無疑問是今年展覽主軸，AI概念貫穿並滲透到手機、電腦、伺服器及汽車等產品，加上輝達執行長黃仁勳又把AI與台灣做了最佳的闡釋與連結，COMPUTEX得以在全球大出風頭。

AI成為新一波資訊革命，台灣搶到AI硬體中心的角色，這個成就很不容易，而且機會也很難得，未來肯定還有大戲上場。除了輝達在起步上遙遙領先，超微也在後面追趕，執行長蘇姿丰這次也是卯起來和台灣搏感情，雖然兩者還有一段差距，但把AI大潮時間拉長，產業競爭的態勢還未落幕。

AI新教主黃仁勳太過搶戲，但舊時代PC的龍頭也沒有閒著。英特爾執行長季辛格講出「IT就是Intel+Taiwan」，聽季辛格這麼講，台灣民眾都很high，而且他還鬆口三奈米關鍵訂單將交給台積電，市場估算台積電未來二、三年有超過百億美元大單入帳，成為這場大秀的另一大贏家。

對季辛格來說，今年COMPUTEX令他相當尷尬，不只光芒全被黃仁勳等AI新秀搶走，而且先前他多次批評台灣及台積電，這次當然要趕緊把握機會與台灣修補關係，尤其輝達、超微、高通等不斷搶椿，台灣電腦供應鏈版塊如今已蠢蠢欲動，英特爾不能缺少台灣供應商的支持，否則會輸得更難看。

其實，2021年接掌英特爾CEO的季辛格，若按照英特爾慣例，他必須在65歲時的2026年卸任，顯然他的壓力已達到頂點。他自己也曾坦誠，英特爾2024年會出現製造業務虧損最嚴重的一年，並預計2027年左右才能達到損益平衡。

如今季辛格決定將大筆訂單交給台積電，向最大敵人低頭，這代表季辛格開始面對現實，也代表英特爾的新產品也可望擺脫本身製程技術的侷限。不管季辛格過去對台灣說過什麼不好聽的話，這位CEO選擇在他的位置上做對的事，還是要給他鼓鼓掌。

英特爾的產業地位如今搖搖欲墜，看股價表現就很清楚，但這種曾是龍頭企業的國際大廠，實力與基礎都還在，只要做出對的決策，未來仍不能忽略。季辛格向台積電下單是一個好的起點，但未來更該做的是把晶圓代工部門切出去，若沒有下定決心做這件事，英特爾要重振雄風會很困難。改革一定引發反彈，但不改革絕對沒機會，季辛格如何衡量輕重做對的事，恐怕是決定未來英特爾命運的關鍵。

季辛格講出IT就是Intel+Taiwan，那麼Nvidia+Taiwan又是什麼？借用一下數位時代總編輯王志仁的話，「Nvidia+Taiwan 就是NT」，兩者結合不斷創造商機與錢潮，等於是白花花的新台幣（NT）。

COMPUTEX前後，股市表現真的令人瘋狂，不只台積電、台股都創新高，也不只鴻海、聯發科這種權值股創高，許多被黃仁勳點名的機器人、散熱、工業電腦等中小型股都活蹦亂跳，的確讓很多人 嗅到新台幣的味道。至於輝達在美股也是創新高，6月5日市值超越3兆美元，並且首度超越蘋果，成為僅次於微軟的全球第二大市值企業。

根據大部分外資分析師的看法，輝達已於6月7日盤後將股票一拆十，6月10日美股收盤是121.79美元，每股價格大幅降低，可能會增加對個人投資者的吸引力。此外，輝達市值飆升至超過蘋果，標誌著矽谷的轉變，未來輝達超越微軟可能也已成定局。

以台股加權指數為例，從2018年迄今，台股上漲93.2%，表現僅次於印度及S&P500，表現居全球第三位。若從2022年8月美國眾議院議長裴洛西來台，股市在當年10月創下低點12666點起算，至今年五月已上漲68％，若計入六月的漲勢則近七成，表現的確可圈可點。

（圖一、QIC寬量國際提供）

根據QIC（寬量國際）統計，至今年五月，台股的股票市值除以GDP達2.8倍，是目前全球最高，至於美國是2倍，日本是1.5倍，中國則是0.5倍。台灣GDP全球排名大約在21名左右，但股票市值全球排第十，因此這個比值2.8很高，代表股市是表現熱絡的榮景，但從另一個角度來看，自然也是需要居安思危的警訊。

（圖二、QIC寬量國際提供）

輝達掀起ＡＩ熱潮，成為今年COMPUTEX的大贏家，至於另一家龍頭企業高通，表現也是可圈可點，但似乎沒有太多人關注。高通執行長艾蒙也做了一場主題演講，主菜就是推出全球第一顆支援微軟Copilot+算力需求的AI PC，而且高通不只獲得生成式AI龍頭微軟的全力支持，也把全球七大ＰＣ大廠及台灣供應鏈，都一起邀請到主題演講中亮相助陣。

高通可以說是AI PC的超級大刺客，低調磨刀八年，此次趁COMPUTEX的場合向龍頭英特爾及超微宣戰，五月初華爾街日報還提到，高通可能是AＩ浪潮下被低估的潛力股。

不只如此，高通也已布局汽車及工業等設備領域，在汽車ADAS（先進駕駛輔助系統）市占已達全球第一，囊括三分之一市場，成為橫跨手機、電腦及汽車的「移動ＡＩ之王」，並拉大與第二名聯發科的差距。

高通的表現值得注意，至於Qualcom＋Taiwan的QT，又代表何種意義？我想了半天，覺得QT可以說是Quality Taiwan, 與高通合作的台灣夥伴，尤其是PC供應商，未來除了英特爾及超微的選擇外，又多了高通的驍龍選項，PC產業應該也有品質升級的新機會吧！

（圖三、TVBS金臨天下提供）

最後，則談談COMPUTEX這個展覽，今年能夠如此盛大，當然不只是台灣在PC及伺服器等資訊IT產業的突出表現，更重要的是背後有台灣半導體產業實力的支撐。此次每家來參展的CEO，從黃仁勳、蘇姿丰、季辛格、艾蒙（高通）、哈斯（安謀）到蔡力行，清一色全都是半導體公司，過去電腦展中的主角如戴爾、惠普、宏碁、華碩、聯想等，如今都成為為前面每個CEO主題演講站台的見證人或配角，顯然半導體才是台灣COMPUTEX的最佳男主角。

不過，最後我還是有兩個簡單的心得分享。首先，我感覺今年COMPUTEX應該已創下有史以來最顛峰的一年了，很難想像明年還可以再更盛大，因此我們也該思考一下要如何突破侷限，至少在產業範圍上應該再更擴大，例如美國的CES展，早年也以資訊產業為主，但後來轉型至汽車產業，成為電動車及未來車的展示場。

我認為COMPUTEX要延伸範圍，汽車電子確實會是重要布局，雖然台灣不是汽車大國，但在汽車電子配備大幅增加的大趨勢中，許多日德法等國車廠面對中國崛起都很焦慮，亟需要更好的電子與半導體配備，這是台灣的大機會，我們沒有理由不積極搶佔這個位置。

不論電動車或汽車電子化，半導體都是其中最關鍵的零組件，若明年COMPUTEX可以邀請一、兩家世界級汽車大廠CEO來發表主題演講，我相信應該對這個展覽有很大的加分作用。

此外，另一個想法則是，這次台灣國際電腦展已大出風頭，並且在國際間打響知名度，大家可以開心，但不要得意忘形。過去台灣一向扮演協助國際大廠代工的角色，未來也還是以服務客戶為目標，把這個角色扮演好最重要，不需太刻意強調台灣的成功，畢竟代工產業追求的是與客戶雙贏，所有公司都是我們的朋友，讓國際友人如季辛格太難堪，似乎沒有必要，若引起更多反彈，對台灣沒有好處。

剛上任的台積電董事長兼總裁魏哲家說，CEO切記不要忘了自己是誰，我相信，在美中戰爭仍持續進行下，地緣政治終究是一道難以跨躍的高牆。台灣如何與各國聯盟及往來相處，這是考驗大家智慧與能耐的時刻，沈得住氣的人才會是最終贏家。