瑞銀的研究報告指，匯控(00005.HK)重申了2024財年的有形股本回報率指引約15%，並更新了其他數據的指引，包括銀行淨利息收益約在430億美元(下同)水平、借貸增長中長期為中單位數、料成本按年升5%、預期信貸損失將介乎30至40個基點、普通股權一級資本比率維持在14%至14.5%範圍，以及派息率目標為50%。而匯控亦提出新的2025財年有形股本回報率指引為15%，市場之前預計12.5%，瑞銀估計預期經調整後處於14%水平。
瑞銀認為，匯控次季業績穩健，受惠於非銀行淨利息收益及減值，指減值比市場預計低約15個基點。而借貸及存款分別按季升1%及2%。匯控如市場預期公布新的30億回購計劃，規模比市場及瑞銀估計的為大。
瑞銀亦指，今日的關注點為匯控如何在減息環境下維持有形股本回報率15%，認為管理層不會明確就2025財年銀行淨利息收益給予指引，而市場目前對銀行淨利息收益的共識為416億元。(vc/cy)
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