美債4%殖利率回不去 專家教戰債市一魚兩吃nownews (2024-09-18 12:17:28)

[NOWnews今日新聞] 美國聯準會（Fed）將於周四凌晨公布利率決策，儘管經濟學家和機構法人預測不同調，法人建議，無論是降1碼或2碼，降息循環對債市都是好事，美國10年期債券殖利率目前落在約3.64%，債價仍處於折價狀態，此時進場還有價格優勢，仍可鎖定在較高的利率水準，建議投資人依投資目的分散佈局，10月有30多檔債券ETF要除息，建議可先考慮年化配息率較高的投等債ETF，如元大投資級公司債(00720B)、國泰投資級公司債(00725B)、富邦A級公司債(00746B)等，是規模前3大的季配型ETF。

法人指出，債券過往被視為低風險性資產，是追求零風險或資產保全的法人機構、退休基金或富豪大戶資產配置的基本盤，這幾年由於聯準會猛爆式升息，加上投信業者新發多檔債券ETF，讓更多散戶客群注意到債券ETF這塊大餅。

若以投資人目的跟屬性略分為「交易型」要賺價差的，或「領息族」以安穩領息為主的，在債券ETF的配置部位，首選是「長天期美債」搭配「投資等級公司債」，前者降息後漲幅明顯，後者配息率較高、先鎖利，依需求調配，一魚可兩吃。

以本日（9/18）除息的國泰20年美債ETF（00687B）為例，因存續期約17年，相較其他檔同類產品，因具備規模大、流動性佳跟受益人數多，以及溢價率控制良好，是近1月的成交人氣王，也有投資人等今日除息後，價格更甜再加碼。

國泰投資級公司債（00725B）經理人李育齡也表示，美國公債殖利率2年期與10年期公債殖利率自今年低點小幅反彈，主要因美國經濟基本面健全，最新的零售銷售數據好於預期，預估聯準會應不至於激進降息。

另外，也有ETF存股專家提到，00687B屬於長天期美國公債，會是開始降息後價差表現較突出的債券ETF，但如果是考慮「領息」的投資人，接下來10月還有其他檔債券ETF要公告配息，包括季配型的國泰投資級公司債（00725B），上季配息激增至0.658元，年化配息率逼近7%，且存續期間也超過12年，屬長天期投等債，在降息時亦有資本利得機會，達到息債雙收的效果。此外，00725B即將於10月初公告配息金額，目前價位約39元，市場預期將接棒00687B，成為下一波債券投資的熱門標的。

相關新聞

降息1碼還是2碼？市場觀望美利率決策 新台幣先貶後升破31.9元

美國降息列車出發！投信法人：卡位投等債ETF掌握債市多頭行情

趁降息前搶債市良機！債券ETF新兵00957B、00958B 預計8月底開募