花旗發表報告將Nike(NKE.US)第二季每股盈利勝市場預期，歸因於北美銷售更強勁以及銷售及行政費用降低。北美銷售增長9%是本季度亮點。然而，第二季北美增長部分是由批量清貨驅動，管理層指隨著批量清貨減弱，指引第三季度北美銷售僅溫和增長。隱含的第三季每股盈利指引為0.15至0.25美元，遠低於市場預期的0.46美元，主要因中國市場和Converse品牌顯著疲弱，以及關稅壓力。管理層預計第二季中國市場的疲軟(銷售下降16%、EBIT下降49%)，情況將在2026財年剩餘時間持續，因為他們需時重塑市場定位。因此該行對2027財年的復甦保持謹慎態度，預測每股盈利預測為2.16美元，對比市場預期2.62美元，並突顯Nike正在進行的轉型復甦相當複雜。目標價由70美元降至65美元，評級「中性」。(ha/u)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 02313
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