第三代高股息ETF來囉！00961鎖定ROE 三代差異揭密 (2024-09-05 10:55:14)

高股息ETF再添新兵！富蘭克林華美投信也投入 高股息ETF市場，推出自家首檔高股息ETF：臺灣ESG永續高息ETF基金（簡稱：FT臺灣永續高息，00961），即將於25日展開募集，強調是第三代高股息ETF，要幫投資人找回高股息的核心訴求並重振投資信心。

面對市場充斥的高股息ETF，投資人可能也納悶，這中間有差異嗎？富蘭克林華美投信表示，可從高股息的源頭說起，大致可把高股息ETF區分為三個時代。

第一代為形象的建立，選股邏輯以股利率為唯一標準，賦予高股息等於高配息的投資具體形象，並且以季配息為主流。

第二代則為滿足想像，選股邏輯開始有產業主題、價值、品質等因素加入，並且出現月配型來強調現金流的滿足，多元化的發展吸引更多的投資人，也讓整體高股息ETF規模遽增。

第三代的概念則是發現真相，綜觀前兩代的發展與嘗試，逐漸從眾多因素中去蕪存菁，只保留影響股利與成長最關鍵的指標，最關鍵的指標之一正是ROE（股東權益報酬率），透過ROE成長率作為持股權重加減碼的依據，留下真正獲利表現良好的企業，除了更有出息的底氣，後續填息機會高且時間也較短。

富蘭克林華美投信指出，新推出的00961追蹤指數「ICE臺灣ESG高息指數」，採用ROE選股邏輯選出30檔持股，分成三個層面篩選，第一層為流動性篩選，針對上市櫃企業，選出日均成交值大於1億元，且過去3個完整月分中每個月至少交易一天的企業。

第2層是以獲利性與ESG篩選，找出過去一年ROE>0(若符合條件的股票少於70檔，則放寬篩選標準，以ROE由大到小排序，依序選出70檔股票符合條件為止)及Sustainalytics ESG風險評分小於30部分。

第3層是一年兩次(5月/11月)調整，針對最新公告股利率進行排序與依ROE季成長率進行加碼權重，在五月獲取精準高息股，在11月超前佈署獲利成長股，幫助投資人在領取股息的同時，更有機會享有成長帶來的額外報酬。

根據ICE指數公司與Bloomberg資料顯示，2017/5/31～2024/8/30，ICE臺灣ESG高息指數的長期總報酬率354%，領先台股的196%與臺灣高股息指數的166%。