美銀證券發表報告指，中國太保(02601.HK)去年上半年銷售表現強勁成長，推動公司新業務價值(VNB)按年增長19%。同時新業務利潤率由2022年的11.6%反彈至13.3%，該行預計去年實施的銀行保險業務費用控制措施，將令公司今年新業務利潤率出現進一步反彈。期內公司隱含價值將成長2%，每股派息將維持不變，推動派息比率由26%升至36%，為是次業績正面因素。
該行亦將公司今年的預期盈利上調5%，主要受惠於更好的公允價值收益表現，不過由於預期投資收益較低，將2025年盈利預測削減11%，目標價相應由24元下調至19.9元。該行認為公司的銀行保險VNB上升，將會是公司整體VNB成長的關鍵推動力，維持其「買入」評級。
此外，該行指，隨著集團2023年車險賠付率正常化，綜合成本率將由96.9%小幅上升至97.7%，預計其2024年賠付率將保持穩定。(js/k)
~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 02601
新聞
