美銀證券發表研究報告指，理想汽車(02015.HK)2024財年上半年的經營利潤率表現，於近期存在不確定性，因為公司旗下高毛利率車型Mega銷量低於預期；公司折舊率上升，加上生產線效率加快；由於旗下L6車型銷售貢獻增加，將拖累公司今年第二季度的毛利率表現。該行預計，理想汽車2024第一及第二季度的綜合毛利率，將分別為19.8%及17.6%。不過同時預期，公司的毛利率表現，在今年下半年將受惠於銷量增加及L6車型生產效率提高而恢復。
美銀證券亦預計，理想汽車今年第二季度的銷量為10.6萬架，低於早前預測的11萬架。主要由於Mega車型需求低於該行最初的預期，及L6車型產量提升需時等因素。並預期Mega車型銷量於今年上半年及下半年，將分別為8,700架及1.06萬架。至於L6車型銷量，則預計於今年第二季度將實現2.55萬架的銷量增長，佔同期汽車總銷量的24%。
另外，美銀證券將理想汽車2024至2026財年的銷售預測，分別下調3%、2%及2%；同期的非通用會計準則盈利預測，分別下調20%、9%及12%。基於上述因素，該行將理想汽車H股目標價由168元下調至160元，重申「買入」評級。(js/a)~
阿思達克財經新聞
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