《大行》美銀證券降理想汽車(02015.HK)目標價至140元 首季業績遜預期阿思達克財經新聞 (2024-05-21 09:47:45)

美銀證券發表報告指，理想汽車(02015.HK)首季業績遜預期，總收入為256億元人民幣，按年增長 36%，按季下降39%。毛利率為20.6%，按年增長0.2個百分點，按季下降2.9個百分點，好於該行預期的19.8%。經營虧損為5.85億元人民幣，符合該行預測，但低於市場預期。純利為5.93億元人民幣，按年下降36%，按季下降90%，好於該行預期的1.11億元人民幣。

管理層預計，第二季交付量為10.5至11萬輛，按年增長21%至27%，按季增長31%至37%。同時預計第二季將是毛利率最具挑戰性的一個季度，受低利潤率的L6帶來的更多銷售貢獻拖累，汽車毛利率可能為18%。另外管理層預計，7月至8月的月銷量將恢復至5萬輛水平。

美銀證券下調對理想汽車2024至2026銷量預期各7%/11%/6%，下調每股盈利預測各33%/21%/2%。考慮到新的銷售額和自由現金流預測，將港股目標價由160元下調至140元，但仍重申「買入」評級，因為公司擁有強大的車型管道、良好的毛利率管理和強勁的自由現金流。(ha/k)~

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