花旗發表研究報告指，雅迪控股(01585.HK)管理層認為，雖然新規相關的不確定性和去庫存活動可能會令集團銷售短期受壓，但由於可加快行業整合，長遠對公司發展正面。該行將集團的2024及25財年的淨利潤預測下調2%和1%，並上調2026財年預測2%，目標價由16.2元調升至17.8元，評級為「買入」。
該行提到，管理層此前預計其電動兩輪車(E2W)銷量將於3月恢復按年正增長，惟最終未達預期，因為政府在3月對商店進行密集的隨機檢查。而E2W經銷商在未經雅迪授權或認可的情況下自行為消費者提供車輛改造的情況並不罕見，從而導致許多商店關閉。不過，此類檢查到四月中旬已經有所緩解。此外，部分經銷商經營的商店已經完成了優化流程，亦將有助於銷售復甦。
報告提及，雅迪控股目前的全年目標是E2W及E3W的銷售收入按年增長雙位數，毛利率升1至2個百分點；海外銷售目標為30萬至40萬輛等。(sl/cy)~
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