花旗研究報告指，三大中資航空公司5月國內載客量較4月有所回升，而由於更多運載量轉向國際航線，可用座位千米數(ASK)則按月繼續下降。三大航空公司的出境運載量恢復情況有改善，國航(00753.HK)、東方航空(00670.HK)及南方航空(01055.HK)的非國內ASK分別回到2019年的84%、94%及82%。而離境方面，就該行預料，直到7月，上述三家航空公司的ASK將分別恢復到2019年的88%、103%及86%，就提供的座位數而言，行業整體運載量將上升到2019年的77%。
該行亦留意到其選擇的國內及離境航線在夏季價格明顯上升，預計這些航線在8月後稍微回落，惟料於10月黃金周期間維持高企。該行偏好排序為中國國航、南方航空及東方航空，並列中國國航為行業首選，認為該航空將從離境航線復甦受惠最多、往來歐洲及日本航線在2024年的市佔率提高、運載量重點轉移至國際航線將有助改善整體的效能及成本。
該行將國航、東航及南航目標價由7.1元、3.3元及4.6元，分別降至5.35元、2.53元及3.8元，目前估值未完全反映2024-26年預測股本回報率改善的利好因素，給予評級均為「買入」。(vc/k)~
阿思達克財經新聞
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