《大行》花旗首予快手(01024.HK)「買入」評級 目標價69元阿思達克財經新聞 (2024-07-08 10:50:10)

花旗發表報告指，隨著財務業績和可持續盈利增長前景的不斷改善，認為快手(01024.HK)目前估值相當於預測2025年市盈率8倍並不高。首予「買入」評級，目標價69元。

花旗指，考慮到監管壓力和行業成熟度，直播行業前景充滿挑戰。不過，該行見到快手在低線城市具有的獨特地位，有韌性的用戶平均花費時間支持，電子商務商品成交額仍有不錯的增長，電子商務廣告收入也在改善，尤其是來自滲透率不足的品牌預算的廣告收入。同時，海外業務的變現改善和虧損收窄。

花旗預計，快手2024至2026年營業額分別為1,270億、1,430億及1,580億元人民幣，按年增長12%、13%及10%，主要受惠於電子商務和廣告營業額的可觀增長，但料直播業務表現低迷。在經營槓桿及進一步成本優化下，該行預測2024至2026年各年經調整利潤分別為176億、237億及292億元人民幣，按年分別增長72%、35%及23%，經調整淨利潤率分別為13.8%、16.6%及18.5%。(ha/da)~

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