《大行》瑞銀升華潤建材科技(01313.HK)評級至「中性」 目標價上調至1.95元阿思達克財經新聞 (2024-07-17 10:02:14)

瑞銀發表研究報告指，華潤建材科技(01313.HK)受到當年內地「三條紅線」的政策影響，股價自2020年9月以來累計跌約八成。該行認為，華南地區的水泥龍頭已充分消化房地產下行週期的負面影響，相信隨著價格競爭的緩解，華南地區的水泥毛利已在上半年觸底。因此，該行將集團2024至26年的水泥平均售價預測上調3%至6%，毛利預測上調18%至55%，又將銷售預測下調3%至7%，以反映旺季過後生產執行改善。自6月18日起該股累升約40%，現估值相當於預測未來12個月市盈率9倍，估值合理，將其評級由「沽售」調升至「中性」，目標價由1.22元上調至1.95元。

該行預計，華潤建材科技的自由現金流將在水泥利潤率改善和資本支出減少的情況下逐步恢復，預計其股息將從2023年的每股5港仙反彈至2024及25年的7港仙和13港仙，以上日(16日)收市價計，意味著股息收益率分別為4%及7%。(sl/da)~

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