降息前卡位債市！兆豐投信要募債券ETF 聚焦美500大企業債 (2024-07-31 10:44:23)

市場持續關注美國聯準會（Fed）降息速度，引導美債兩年期殖利率自今年2月起持續下滑至7月的低檔水位，讓投資人更期待長天期債的資本利得潛在空間。兆豐投信因此順勢將於8月推出「兆豐美國企業優選投資級公司債ETF基金」（簡稱：兆豐US優選投等債，00957B），選在較近降息前夕進場布局。

兆豐US優選投等債研究團隊表示，根據歷史經驗，如遇暫停升息或碰到降息期間，觀察長天期債券在暫停升息期間有18.7%的報酬率，在暫停升息至最後一次降息時更有24.66%的表現，長天期債券報酬率有兩成左右的機會，而短天期債如1至3年期債僅低於5%的表現，顯示長天期債的資本利得空間更傑出。

另外，過去近十年美國投資級公司債指數的平均價格約為110.8美元，而在金融市場歷經通膨攀升、快速升息的預期修正後，近期美國投資級公司債指數的平均價格跌破面額至93.15美元，低於2020年3月新冠疫情爆發最恐慌時期的價格為93.32美元，現階段美國投資級公司債指數價值面顯相對具有吸引力。

00957B追蹤的指數為「ICE 20年期以上美國企業優選投資級公司債指數」，鎖定長天期債券，聚焦發行機構100%為美國企業債券，特別是美國前500大企業選出的美元計價公司債，像是一些發行人債券殖利率較佳的產業如：金融、科技、航空、能源、醫療保健、媒體等，目前這類產業發行人殖利率皆大於5%，最高的特許通訊達7.12%，可望提高債券的息收空間，兆豐投信指出，如納入債券ETF作為資產配置策略，或採用具月配息機制的ETF投資工具，可望提升整體資產報酬的穩健性。

兆豐投信提醒，投資人選擇ETF時，除留意配息率與追蹤指數之殖利率的差異外，亦可觀察相關市場之政經議題變化，作為投資布局時的參考依據。