瑞銀發表研報指，雖然國泰(00293.HK)今年上半年盈利表現勝預期，惟公司股價仍下跌2%。該行認為，市場正低估了國泰強勁的成本控制及現金回報潛力。
該行表示，國泰今年上半年的客運量放緩符合市場預期，公司計劃於今年開始升級機隊及機艙的舉動，將有助於增強其高端市場品牌權益。另外，國泰非燃料營運開支亦低於市場預期。
另外，瑞銀將國泰2024至2026財年的盈利預測上調3%至20%，主要基於其乘客收益溫和放緩，以及聯營航班潛在的更高盈利貢獻。該行亦認為，國泰往後未必能達到1,000億元資本開支的目標，並預計未來五年的資本開支將為每年110億元，意味公司未來數年的自由現金流將保持強勁。
綜合上述因素，瑞銀將國泰目標價由10.7元上調至10.8元，維持「買入」評級。(js/u)
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阿思達克財經新聞
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