美銀證券研究報告指，比亞迪(01211.HK)(002594.SZ)第三季收入1,950億元人民幣，按年及按季均下跌3%。毛利率17.6%，按年跌2.5個百分點，按季升1.3個百分點，按季改善歸因於高端品牌銷售貢獻提升。淨利潤78億元人民幣，按年跌33%，按季升23%，較市場預期低約8%。
該行估算，第三季單車淨利潤約為6,200元人民幣，按年跌34%，按季升26%。基於當前訂單狀況及強勁的出口銷售，公司有望達成全年460萬輛的銷售目標，意味第四季銷量要按季升20%至134萬輛，並預期第四季單車淨利潤將持續改善。
該行將2025至27年收入預測分別下調10%、9%及9%，並將同期盈利預測下調11%、0.3%及2%；H股目標價由141港元降至137港元，A股目標價由128元人民幣降至125元人民幣。維持「買入」評級，因預期公司會採取一系列措施刺激需求。(ss/u)~
阿思達克財經新聞
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