《大行》招銀國際降中興通訊(00763.HK)目標價至38.6元 評級「買入」阿思達克財經新聞 (2026-03-10 10:42:07)

招銀國際發表研究報告指，中興通訊(00763.HK)去年收入按年升10.4%至1,340億元人民幣，低於預期，純利則按年跌33.3%至56億元人民幣，亦遜預期，毛利率跌至30.3%；單計第四季，公司收入按年升6.8%至333億元人民幣，按季增長15.2%；純利按年跌42.9%至2.96億元人民幣，按季則升11.9%。

展望未來，該行表示依然看好中興通訊的收入增長，主要是政企客戶的伺服器銷售額將持續增長；而由於內地電訊商的資本開支減弱，營運商業務收入預計將基本保持平穩。儘管如此，收入組合的變化或令利潤率持續受壓。

該行將中興通訊的目標價由42元下調至38.6元，維持其「買入」評級，並預測今年公司錄得收入按年增長11.3%，但隨著政企業務銷售持續擴張，毛利率可能進一步下降至約29%。(ca/j)~

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