富蘭克林股票團隊首席投資長訪台 看好4大主題驅動美股！ (2024-10-23 12:29:34)

剛升任富蘭克林股票團隊首席投資長的強納森·柯堤斯(Jonathan Curtis)，應富蘭克林投顧之邀，來台訪問，帶來掌理1430億美元的富蘭克林股票團隊對美股、美國總統大選、AI、科技股、醫療生技最新觀點。他指出，美國經濟就業市場穩健，消費支出佔美國經濟7成，且美股的市場廣度有望擴大並推動各產業和市值股票持續成長，同時預預期美國總統大選結果對股市長遠影響有限，投資人無須過於擔心。

富蘭克林股票團隊匯整美股四大驅動主題，分別是包括生成式AI與雲端運算的「數位轉型」，涵蓋GLP-1滅肥藥及基因編輯的「基因組學與醫療創新」，囊括太陽能、風力、核能、和智慧電網、儲能的「能源轉型」，以及網羅製造業回流、近岸外包、工業數位化、AI工廠等題材的「擴大全球產業基礎」。

身兼富蘭克林坦伯頓科技基金經理人的強納森·柯堤斯指出，AI是目前最受矚目的題材，隨著AI越來越聰明，勢必成為下一個重要技術平台，不過市場通常傾向保守估計新科技發展，像是個人電腦、網路、行動裝置、雲端服務，最後實際發展狀況比華爾街最初預估平均高38%，團隊相信AI終將釋出數兆美元的生產力，進而觸發科技和其他各產業廣泛升級。

強納森·柯堤斯（如下圖，記者李錦奇攝影）指出，AI發展經歷幾次突破，創新仍是初期階段，但要抱對股，抱得住，就需要專業團隊代為操盤。

科技之外，另一項莫過於和全球高齡化議題緊密連動的生技醫療產業，其中備受關注的莫過於GLP-1减肥藥議題，富蘭克林股票團隊表示，目前全球有超過十億人受肥胖症所苦，胰高血糖素樣勝肽-1(GLP-1)是一種由人體自然產生的激素，不只有減肥效果，臨床試驗也顯示在心血管疾病、睡眠呼吸中止症、代謝功能障礙相關脂肪性肝炎(MASH)、阿茲海默症的治療發展潛力。

強納森·柯堤斯表示，AI為科技及其他產業創造重大基會，卻也凸顯電力供應的難題，加上因應全球氣候變遷，促使公私部門傾力於能源轉型，未來隨著更多間歇性、再生性、分散式能源上線，預期電網複雜性將不斷提高，也將提供獨特投資機會。

此外，製造業回流、供應重組趨勢逐漸成形，擴大全球產業基礎已是大勢所趨，過程中將為提供企業廠房設備、關鍵零組件和服務的相關產業帶來前所未有的機遇。

至於美國總統大選，富蘭克林股票票團隊認為，美國經濟、企業獲利能力依然保持健康，對美股而言，無論哪一陣營勝出執政，都會表現良好，干擾有限，如果市場有波動，都是加碼機會。就政策來看，共和黨候選人川普聚焦在減少監管、降低稅率，但可能會增加政府支出與提高關稅，民主黨候選人賀錦麗則傾向對企業和富裕個人提高税率，並推動由政府主導的基礎設施支出以及乾淨能源、氣候獎勵措施。

美股機會多元，強納森·柯堤斯建議以科技、生技雙技基金加以掌握。富蘭克林坦伯頓科技基金以多主題投資策略，完整把握價值數兆美元的「數位轉型」機會，追求AI、雲端運算、數位媒體轉型、新型商業等跨行業的創新驅動投資機會，投資範圍也能因此囊括最成熟、新興、推動數位轉型的上市公司以及未被發掘的未上市公司。

強納森·柯堤斯看好中小型科技股，將比科技七雄存在更多被低估的機會，也因此，由他操盤的科技基金，佈局中小型股，過去2年累計績效78％，五年累計125％，都優於同類型基金。

富蘭克林坦伯領生技領航基金，今年以來績效近20%，也是同類基金的一倍。投資聚焦在生物科技、新興製藥、生命科學工具、分子診斷領域，均衡投資各市值領域公司，包括很大一部分是小微型生技公司和首次公開發行股票。

強納森·柯堤斯表示，兩大基金團隊以嚴謹投資流程遴選潛力標的，團隊位處科技重鎮矽谷、加州舊金山生技園區，優勢地理位置也有助最即時掌握產業動態及布局時機。