大和發表報告，下調對太平洋航運(02343.HK)今年每股盈利預測1%，但上調明年及後年每股盈利預測18%至24%，以反映對按期租合約對等基準日均收入(TCE)及毛利率預測的調整。該行指，公司股價今年累跌8%。基於股價為明年預測市賬率0.8倍，以及公司集中於股東回報，上調對該股投資評級，由「持有」上調至「跑贏大市」，目標價由2.25元上調至2.4元。
該行指，公司小靈便型及超靈便型TCE分別按年升35%及6%，至13,740及12,220美元。當中超靈便型表現遜該行預期，連續兩季跑輸波羅的海超靈便型指數。但受惠於強勁的現貨市場，經營活動溢利按年升12%至日均1,300美元勝預期。公司第四季有小靈便型及超靈便型分別有74%及84%經營日數，收入分別鎖定於12,570及12,190美元。
報告指，管理層見到潛在運費稅回撥，縱使小於去年同季。公司亦承認錯誤地在低價鎖定運費合約。該行相信考慮到中國近期公布的政策，公司明年會增加相關彈性。(fc/u)~
阿思達克財經新聞
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