檢驗1年才問世！凱基00938訴求長期報酬率 特色一次看 (2024-09-18 20:10:54)

股票代號00938的凱基台灣優選 30 ETF，去年第四季就已經拿到核准函，但不急著上市，直到今年10月才要募集，反觀股票代號在後的00939、00940等等ETF，都已經熱賣上市，讓人相當好奇背後原因為何？

「我們測試了1年，確定選股邏輯OK，才決定推出！」凱基投信協理翁毓傑說，去年5月，00938追蹤指數的成分股前10大，包括台積電、廣達、上海商銀、永豐銀等等，裡頭只有3檔金融股；到了同年10月，變成鴻海、中信金、兆豐金、玉山金、元大金、第一金、永豐金、華南金、台新金、上海商銀，裡頭有9檔都是金融股。

翁毓傑（如上圖，記者李錦奇攝影）坦言，預定換股名單變動這麼大，讓凱基投信團隊更加謹慎看待，必須證明有效，才能推出，因此，經過一年的測試，證明有效，如今才推出，從市場歷史數據回測結果顯示，00938追蹤的指數：臺灣優選多因子30指數，自2007年至今，共有16年勝過台股當年漲幅，只有1次不如大盤，1次追平大盤，「好比打棒球，我們追求的是勝率，而不是偶而出現的全壘打！」。

翁毓傑說，00938追蹤的指數：臺灣優選多因子30指數，自2007年至今繳出1144%的累積報酬率，相較於台股同期漲幅的427%、台灣高股息指數的349%，報酬率也明顯較佳。

00938預定基金經理人施政廷(如上圖，記者李錦奇攝影)表示，00938是從上市櫃市值前300大企業中，依據ROE（股東權益報酬率）/ROA（資產報酬率）指標，嚴選經營效率好、賺錢的好公司，並依據EPS成長率、益本比指標，選出成長價值並重的企業，更透過低波動排序與排除股價下跌波動高的標的，來選股，每年5月及11月調整成分股。

「00938是00915 （凱基優選高股息30）的親弟弟！」施政廷幽默地形容，00938與已經上市的00915，在選股邏輯上，確實有相似之處，但差異在於00915訴求高股息，00938追求長期總報酬，而非純股利，未來採季配息機制，配息會量入為出，合理配發，也正因為不是追求高股息，因此沒有搭配平準金機制。

「00915是凱基投信的長子，要穩定，00938則是攻擊型！」凱基投信總經理張慈恩（如上圖，記者李錦奇攝影）說，ETF如何設計，決定它的命運，總報酬就是王道，對於新產品00938，凱基投信覺得很PROUD（自豪）。