別再死守4%！新方法讓退休金更耐久 (2025-12-16 09:38:33)

草根影響力新視野 夜未央編譯

在個人理財領域中，許多常被奉為圭臬的原則，往往會隨著經濟環境、市場走向與退休族群的需求變化而逐漸失去準確度。近年來，一些專家開始指出，曾經風行一時的「4%法則」正面臨這樣的挑戰。

所謂的4%法則，是建議退休後的第一年先提領退休資金總額的4%，接著之後每一年只需要依照通膨調整即可。然而，隨著人類壽命延長、醫療與生活各方面支出節節攀升，越來越多人開始質疑：固定提領4%，真的還能覆蓋未來20年、30年甚至更久的退休生活嗎？

因此，新的方法逐漸受到重視，其中最具討論度的，就是所謂的「護欄式提領法」（guardrails approach）。

護欄式提領法：比固定比例更具彈性的選擇

與傳統4%法則不同，「護欄式」策略不再強調每年提領固定金額，而是讓退休者依照市場表現調整提領比例，但會設置上下限，也就是「護欄」。

以一個常見的範例來說：

• 上限提領率：5%——無論市場多麼強勁，單一年內提領比例不超過5%。


• 下限提領率：3%——即便市場不佳，也至少保持3%的提領，不至於讓生活品質受重大影響。

當市場表現良好時，提高提領比例不但能利用報酬擴張現金流，也能適時把部分獲利轉移到較安全的資產中；而當市場低迷時，降低提領比例可以避免在低點賣出資產，有助延長退休金的壽命。

對某些人來說，上下限也可以根據自身狀況微調。例如若你認為自己較能承受市場波動，也可能設定成4%至6%的區間。重點不在於數字本身，而是打造一套可隨市場調整、又不失控的提領機制。

為何護欄式更能反映真實生活？

固定的4%提領，在過去的市場環境中或許可行，但現今的情況已不一樣：

• 壽命更長：退休金需支撐更久的時間。


• 醫療費用飆升：每一分保障都更加重要。


• 市場波動加劇：固定比例無法應對大幅起伏。

圖片取自：（示意圖123RF）

護欄式的方法能做到兩件事：

１．避免牛市時過度樂觀、熊市時過度悲觀

２．讓你的退休金不因單一年不理想的市場表現而大幅受傷

換句話說，它是一種更貼近現實、更具適應性的理財策略。

其他可加入的調整方式

即便採用3%到5%的護欄區間，退休族群仍能透過幾個額外策略延長退休金壽命。

１．降低起始提領率

研究機構Morningstar曾提出2026年退休者的建議初始提領率約為3.9%，比傳統4%略低一些。

起始提領率越低，能為投資組合保存更多本金，讓投資有更多時間累積報酬。

２．視情況「跳過」通膨調整

雖然按通膨提高提領金額是多年來的標準做法，但對財務狀況尚可的人來說，偶爾一年不做通膨調整，可以讓更多資金留在投資組合中，尤其在市場表現良好時，未來也更有空間補回來。

３．適時調整生活開銷

提領策略不是唯一方法，控制支出同樣關鍵。

在市場表現低迷的年份減少不必要支出，不僅能減輕投資組合壓力，也能避免低點賣出資產。

定期監控比「自動化」更重要

許多人會希望把退休提領當成自動轉帳，不需年年計算。但護欄式策略本質上需要一定程度的彈性與主動監控，至少每年檢查一次投資組合的整體表現與提領狀況。

如果你仍希望維持某種程度上的自動化，可以採取混合方式：

• 每月固定自動提領3%


• 每年底檢視市場與投資績效，再決定是否提領額外金額（若市場好），或降低隔年提領（若市場差）

這樣既保留了便利性，也不會完全錯過調整的機會。

最適合你的，就是能支撐你目標的方式

無論是4%法則、護欄式策略，還是其他調整方式，理財專家普遍同意一件事：沒有一種規則適合每一個人。

真正重要的是：

• 你的退休年齡與壽命預估


• 你的投資組合配置


• 你的生活費需求


• 你的風險承受度


• 你的其他收入來源（如勞保、年金、保險等）

換句話說，選擇一個「足以陪你走完退休人生」的策略，比遵循任何理財名言都來得重要。

資料來源：https://money.com

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