全村的防空洞！專家：年化配息率7.5％債券基金 避股市空襲 (2024-07-26 13:49:17)

川普遇刺受傷，喚起市場對美國總統大選變數的警覺心，美國科技股也自高檔拉回，台股更是在台積電大跌失守千元、累計跌幅一度逾15%衝擊下，連續2週重挫，7月26日盤中甚至重挫近千點，全村的希望落空。專家建議，此刻不妨透過專業經理團隊操作的債券基金，來降低風險，以境外債券型基金來說，今年截至7月22日，平均績效已達9％，有的年化配息率還高達7.5％，領息兼等上漲，堪稱是「全村的防空洞」。

由上表可見，境外債券型基金（包含非投資等級債、新興債、美公債）今年以來績效亮眼，勝過債券ETF平均績效的5.89％，顯見在美國聯準會還沒降息前，債市仍需要精挑細選，才能兼顧收益與風險，如果透過專業經理團隊來選債操盤，挑出被低估的債券，且機動調整債券存續期間，更有機會創造報酬，表現不輸被動式的債券ETF。

進一步檢視在台熱銷且淨申購的高品質債基金，今年截至7月24日，績效6.9％起跳，其中，富蘭克林精選收益基金台幣計價報酬率9.1%，二年報酬率19.7%，表現領先；其次是聯博美國收益的8.2％與18.1％（如下表）。

富蘭克林精選收益基金，之所以受到投資人青睞，除了報酬率領先，另一個原因也是配息穩定，去年11月獲金管會核准新增「穩定月配息股份」級別，目前年化配息率約7.5%（如下表），吸引喜歡穩定領息的投資人。

展望債市，富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，11月若共和黨勝選將繼續減稅；民主黨若勝選，稅收可能增加，但支出更多，因此兩方均無助改善財政赤字，美國財政部也需大量發債因應，因此預期聯準會這波僅會降息1.25~1.5百分點，十年期公債殖利率仍有機會升到5%以上。

桑娜．德賽表示，為避免承擔太長天期利率風險，可選擇五年左右的中天期持債，再搭配精選的公司債機會，爭取風險調整後的收益空間。

專家分析，全市場都在等美國聯準會降息，想提前卡位賺債券價差的投資人，也早已進場佈局，但在這送分題真正出現之前，11月的美國總統大選變數，卻已經提前登場，影響股債市，如果不知道如何選擇債券，此時可選擇高品質債券基金，透過專業經理團隊把關應變，降低無預警「空襲警報」帶來的風險。