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美股昨天持續拉回,道瓊指數創新高後下修,終場下跌533點,那斯達克指數也持續下跌,只有費城半導體反彈上漲0.5%。影響所及,亞洲主要股市,包括日韓港股都是下跌,台股也無法置身事外,盤中一度下跌近5百點,台積電也跌破千元,截至發稿為止,跌幅約2%,法說會慶祝行情沒能上演,全村希望落空。
展望後市,第一金投信指出,下半年美國大選逼近,全球股市波動加大,特別在共和黨總統參選人川普遇槍擊案後,選情出現關鍵性影響,大選劇本市場鎖定川普重返白宮方向,接下來股市投資方向可能跟隨「川普經濟學」2.0,台股產業焦點宜留意:金融、生技、能源與航太軍工等方向,半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力,不過趨勢投資方向不會改變,大幅回檔仍是長線布局的好機會。
第一金店頭市場基金經理人許維哲分析,川普經濟學的影響包括:減稅計畫提高企業獲利成長幅度;美中脫鈎原則下,持續打壓中國資訊通信產業,以確保美國優勢,台廠科技通訊族群受惠轉單潮;外交孤立主義,各國增加軍工支出;減少干預藥價,修改歐巴馬總統執政時期健保政策,有利生技醫療類股;鼓勵美國境內頁岩油、天然氣、清潔煤碳開採等;全面課徵進口關稅,帶來物價上揚壓力,干擾降息節奏。
許維哲指出,民主黨與共和黨的美國總統候選人民調,原本差距小,選舉暴力事件使得共和黨川普民調上揚,勝選機率大幅提高,從川普政見觀察,對於金融、生技、航太軍工,及傳統能源,等產業的投資影響相對正向,這些多數在傳統藍籌價值型投資領域;此外,原本即佔優勢的科技通訊族群,在AI大趨勢發展引領下,回檔即可視為長線布局時點。
第一金投信指出,台股受惠AI、半導體的快速發展與爆發性成長需求,半導體龍頭、科技股價狂飆,受到川普選舉期間強勢言論影響,美股、科技股的大選修正行情提前到來,拖累台股走勢,下半年股價震盪幅度加大,回顧過往川普執政時期,整體股價受其言論影響,確實經常出現較大幅度上、下波動。
不過,川普整體政策「親商」,研判政策面支持股價長線多頭趨勢,Bloomberg資料統計,川普上屆任內,道瓊、標普及那斯達克指數漲幅分別為:57%、68%、138%,優於拜登本屆執政至今的:33%、47%、36%。
聯準會啟動降息政策方向是否改變?許維哲認為,川普也支持降息方向,同時希望是任內政策,11月大選前是否祭出降息待觀察,過往降息啟動前,資金行情續支撐股市。
許維哲預期,半導體、龍頭權值股短線波動加劇下,提升價值型、小型股等資金轉進投資機會,美國大選從各層面影響台股後,共和黨選情益趨明朗下,美國藍籌價值股可望持續上演補漲行情,投資方向不妨宜適度調整,除了原本看好的AI、半導體產業,逢回檔加碼外,建議增加川普經濟學受惠標的,包括:金融、生技、軍工航太、重電能源等產業可望成焦點。
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