《大行》摩通：等待及觀察市場快速下跌的溢出效應阿思達克財經新聞 (2024-08-06 10:51:15)

摩通發表報告指出，對於亞洲(日本除外)的股市策略，該行早於7月時已指出由於宏觀環境、地緣政治和市場定位等因素，相信波動性將為下半年反覆出現的主題。最初由美國疲弱的通脹引發的「金髮姑娘」(Goldilocks)情景，最終導致擠擁交易(crowded trade)如人工智能等的大幅平倉。此外，日本央行加息進一步刺激日圓強勢。科技股亦受地緣政治風險波動的影響。

該行提及，自上周以來出現由衰退風險急劇上升引發的新一輪市場波動。隨著日本股市出現創紀錄下跌，市場恐慌更為明顯。該行對全球股市情緒的衡量指標已降至「反向買入」水平。然而，由於市場快速下跌往往會導致市場意外破裂(從跨資產、波動性、分散性和私募市場的溢出效應，到至少追加保證金通知)，且在達到新的市場結構平衡並克服中東的地緣政治風險之前，該行預期任何反彈都可能不會持續太久，因此要等待及觀察市場快速下跌的溢出效應。(jl/cy)~

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