美銀美林經理人8月調查！日股轉減碼 操作動向一次看 (2024-08-15 10:39:43)

8月美銀美林經理人調查報告顯示，全球大型基金操盤手加碼股票的比例下滑，由淨33%加碼，下降至淨11%加碼；看好債券的比例則顯著攀升，由淨9%減碼攀升至淨8%加碼，對高品質債的看好度持續攀升至淨32%。

在股債配置方面，經理人仍較看好美股，日股則轉為減碼，由淨7%加碼下降至淨9%減碼。

大型成長股的看好程度有所下滑，而價值股及小型股的看好程度則呈現上升；就產業別而言，淨加碼程度最高的，依舊是醫療與科技股，不過，科技股的淨加碼降至13％。

綜合彭博資訊等外電新聞援引八月份美銀美林經理人調查報告顯示，近八成受訪經理人樂觀看待經濟軟著陸，但認為聯準會需要加大降息力度以確保不會出現經濟衰退，超過9成經理人認為1年內短期利率將下滑，而有6成的經理人認為聯準會未來1年將降息4次以上。

就匯率來看，即使日本市場近期的震盪，仍有超過6成的經理人認為日圓被低估。

本次調查顯示，美國經濟衰退躍升為市場最擔憂的尾端風險，地緣政治風險居次。

在信用風險方面，美國影子銀行仍為本月最可能的信用風險事件。就交易面而言，做多科技七雄為最擁擠交易，作空中國股票居次。

以上資料依據彭博資訊，八月份美銀美林經理人調查於8/2～8/8進行，對管理5900億美元資產的220位經理人進行調查。

富蘭克林證券投顧認為，近期金融市場持續隨著美國經濟前景及日圓走勢而擺盪，所幸日本央行釋出鴿派訊號、美國通膨相關指標也如期下滑，暫時緩解市場不安的情緒。著眼整體政經環境仍不明朗，加上中東緊張情勢升溫，建議投資人做好股債兼備、多元產業及區域配置策略，建議以美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金為核心，爭取收益並卡位聯準會降息行情。

富蘭克林坦伯頓基金集團針對近期市場震盪的展望指出，美國科技股修正屬健康的評價調整、並未改變長期創新成長趨勢，資金有望輪動至小型股或其他類股，建議除了科技產業型基金之外，可搭配低基期且基本面正在改善的生技、全球氣候變遷、基礎建設及公用事業股票型基金，以及位處政策紅利甜蜜點的印度和日本股票型基金。