花旗發表研報指，基於長汽(02333.HK)的出口組合增加，預計今年第三季度利潤率將表現出色，並可能以更高的銷售規模維持至今年第四季度。該行將長汽2024至2026財年淨利潤預測，分別上調至130億元、150億元及175億元人民幣(下同)。
花旗亦指，考慮到長汽今年的H股收益率為4.4%，相對2.25%的融資利率而言，提供了套利的機會，並就其股票回購計劃再融資。該行亦預期，長汽今年第三季度總銷量為29.6萬架，按季升4%。
另外，由於中國國內銷售疲弱，花旗將長汽今年的銷量預測下調14%至125萬架，仍高於市場預期。另外，該行將長汽今年毛利率預測上調1.2個百分點至19%，以反映出口結構改善抵銷中國內地「坦克SUV」銷量疲弱的影響、第三及第四季度營運狀況充分受惠於進一步降低成本綜效的因素。
綜合上述因素，花旗將長汽H股目標價由17.5元上調至20.2元，維持「買入」評級。(js/a)~
阿思達克財經新聞
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