摩根士丹利發表研究報告指，翰森製藥(03692.HK)宣布與默沙東訂立全球獨家許可協議，向其授予開發、生產及商業化臨床前口服小分子GLP-1受體激動劑HS-10535的全球獨家許可，涉及首付款1.12億美元，以及里程碑付款以及基於產品銷售的特許權使用費最多19億美元。大摩認為消息對股價反應正面，雖然HS-10535過往較少被投資者關注，對於翰森製藥的估值可能沒有太大的貢獻，但相信今次授權證明了公司的產品管線質量及研發能力，考慮到全球GLP-1市場競爭趨向激烈，公司此舉有助降低風險，未來亦可將資源分配給其他差異化管線候選藥物的研發當中，給予「增持」評級，目標價為24元。(gc/k)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 03692
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