ETF連結基金大鬆綁 主動式與海外ETF均開放 (2025-12-06 02:58:21)


為提高基金通路的商品多元性,金管會宣布全面放寛「ETF連結基金」設計範圍。即日起商品不僅可連結被動式台股ETF,也能連結主動式ETF與海外ETF,新制上路後,投信業可在國內發行更多元的連結型基金,預料將吸引本土與外商投信加速布局。

ETF連結基金自2018年開放以來市場規模相對有限,目前僅7檔、規模約429億元,且皆由元大投信發行;其中僅有2檔採海外ETF作為主基金,原因是過去相關規定要求須取得「投信躍進計畫」資格,方能連結海外ETF,使得市場布局受限。此次鬆綁後,連結範圍不再侷限台股ETF,被動式與主動式ETF均可納入,海外ETF也全面開放,不再受原有獎勵資格限制。

金管會指出,ETF連結基金制度已趨成熟,而有一部分投資人習慣向銀行、投顧、證券商與基金平台購入基金,不一定會至券商開戶買ETF,因此在商品端提供更多選擇,協助民眾以低門檻參與ETF市場。多家投信已表態有意申請發行新型連結基金。

依規範,ETF連結基金須將至少90%以上資產投資於單一主基金ETF,形式上與共同基金相近,管理費內扣、可透過金融機構交易,且不須繳納證交稅,適合小額投資與偏好透過銀行往來的客群。反之,ETF須使用券商帳戶買賣,具流動性高、交易成本低等特性,兩者分屬不同投資習慣的族群。

近年主動式ETF成長快速,國內掛牌檔數已達13檔,規模至10月底約745億元。主管機關表示,隨主動ETF愈具市場性,本次連結基金範圍納入主動ETF,有助拉近其與基金通路的距離,提高產品觸及度。

金管會同時調整程序,將ETF連結基金的核准作業,納入一般新基金申請流程,簡化申請程序。市場人士認為,新制將使更多業者投入,包括外商投信,有助擴大基金通路的ETF商品供給,不過產品最終反應仍視市場接受度而定。

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