凱基投信Q4投資展望！揭股債黃金比例 看好這些族群 (2024-09-26 06:08:00)

凱基投信發布第四季投資展望，研判債市可望迎來降息行情，股市也可望受惠，在主升段趨勢不變下，維持股優於債的配置建議，以股6債4布局，進一步來看，3成放全球型ETF、3成擺在台股ETF，搭配2成的投資等級債ETF以及2成的美國非投等債ETF，來完整規劃第四季的投資藍圖。

股市方面，凱基投信預估第四季盈餘成長有望再加速，大選過後可望回歸基本面，持續受惠被動資金流入的大型高品質成長股，受惠科技巨頭對AI投資持續擴大、獲利能見度相對高的資通訊族群，今年前9月獲利表現亮眼的金融族群，以及受惠利率走低、評價被低估的REITs、公用事業族群，都是值得留意的方向。

凱基全球菁英55(00926)基金經理人楊哲宇表示，有鑑於現階段類股輪動快速，涵蓋全產業、又能依據產業動能加減碼強弱勢產業的全球型ETF，相對較能降低重壓風險兼顧產業機會不漏接。

台股方面，凱基優選高股息30(00915)基金經理人施政廷表示，台股評價已接近歷史高位，須留意漲多評價過高類股出現短期拉回風險，透過低波動高股息ETF定期定額、分批承接，將是布局上上策。

債市方面，投資等級債基金資金淨流入上週攀升到139億美元，刷新今年以來的新高紀錄，可見市場瞄準降息行情爭相湧入債市。凱基A級公司債(00950B)基金經理人李暢表示，預防性降息年度，投資等級債表現領先公債，投資等級債票息也優於公債，若考量以低違約率對抗衰退風險，中天期A級企業債控制利率波動風險效果較佳，長線報酬也優於其他天期，可望創造最佳報酬/風險比，是現階段進可攻退可守的好選擇。

凱基美國非投等債(00945B)基金經理人鄭翰紘認為，隨著降息循環開始，要鎖定利率下行前的最後甜蜜點，除了布局投資等級債中較低評級(A-BBB級)，非投資等級債中的較高評級者(BB-B級)，不僅能掌握債息優勢，更能透過中段信評的利差優勢進一步強化息收效果。