《聰明理財大小世》黃世聰解析美國債券市場動向 (2024-05-14 17:04:43)

過去一年投資人紛紛購買長天期的美國公債，例如20年期公債。然而，由於美國通膨遲遲未能穩定，長天期公債價格出現了大幅下跌，對此，不少投資人都在敲碗，想要問20年期美債被套牢 何時該回補?品觀點YT頻道的《聰明理財大小世》主持人黃世聰，在本集節目中強調，要了解美國債券市場動向，投資人需關注CPI通膨數據。

黃世聰指出，許多投資人常問他關於去年投資美國債券後的操作建議。他認為，投資債券應該是長期的佈局，而非短期獲利。特別是台灣投資人常有的誤區，認為買債券ETF可以快速獲利，導致大量投資長天期公債，這種操作心態存在風險。黃世聰提醒，長天期公債風險較高，而短天期公債風險較低。

過去一年，台灣投資人紛紛購買長天期的美國公債，例如20年期公債。然而，由於美國通膨遲遲未能穩定，長天期公債價格出現了大幅下跌。黃世聰解釋，降息的時間一再延後，甚至有可能升息，這使得長天期公債價格受到嚴重打擊。尤其是投資人期待降息導致債券上漲的預期落空，造成大量套牢。

黃世聰以永豐金的分析圖為例，展示長天期公債、中天期公債及短天期公債的價格變化。從2021年到目前為止，長天期公債的跌幅最深，反映出其對利率變動的敏感度最高。相比之下，短天期公債價格較為穩定。

對於未來的投資策略，黃世聰建議，如果投資人目前已持有長天期公債，可以再等2到3個月，觀察降息時機，並在低點進行攤平操作，降低投資成本。如果尚未購買美債，可以在未來一兩個月內開始酌量佈局，等待降息帶來的價格回升機會。

黃世聰強調，股債配置應根據個人風險承受能力來決定。對於尋求穩定收益的投資人，應該選擇短天期公債或優質公司債，以減少風險。同時，投資人應持續關注即將公佈的美國CPI通膨數據，這將對未來利率走勢產生重要影響。

最後，黃世聰提醒，台灣主管機關已注意到債券ETF規模的迅速增長，呼籲投資人注意風險。截至目前，台灣債券ETF規模已達2.28兆，長天期債券部位占比過高，波動性較大。投資人應根據自身需求選擇適合的債券種類，避免過度集中於高風險資產。想要進一步了解最近投資巿場動向？記得鎖定本週的《聰明理財大小世》，跟著黃世聰一起掌握最新的市場動態，聰明理財兼大錢。
《美債20年被套牢，９月前就下車才真的虧大！－黃世聰-聰明理財大小世－品觀點》

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*投資警語：投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力。