《大行》大和降農夫山泉(09633.HK)評級至「持有」 削目標價至36元阿思達克財經新聞 (2024-07-24 10:10:38)

大和的研究報告，料農夫山泉(09633.HK)的包裝飲用水收入在上半年按年跌10%，而有味飲料業務的增長走勢保持不變。管理層承認來自娃哈哈事件的影響較預期大，但在過去兩個月影響已開始淡化，又指隨六月以來銷售逐漸正常，公司計劃在下半年加強渠道投資和市場行銷，以重新奪回市佔率。該行指，考慮到營運去槓桿化及行銷投資，料今年下半年的盈利按年跌13%，建議投資者靜待直至包裝飲用水業務回穩。

該行將公司評級由「跑贏大市」降至「持有」，目標價由48元削至36元，並下調公司2024年至2026年的每股盈利預測13%至15%，主要因為下調包裝飲用水的收入及毛利預測。

大和指，農夫山泉的茶飲品業務增長維持穩定，在今年上半年按年增長超過50%，料下半年會按年增長約20%，料茶飲品的收入會佔下半年總收入38%。(vc/u)

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